Loading...Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. Drużyna Bogatych deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych.
Najciekawsze wydarzenie tygodnia można podsumować poniższym grafem 🙂
Source: https://twitter.com/HarrisSamaras/status/1405389098781659136/
Za wielkim oceanem panuje spora już inflacja, a sam Kyle Bass mówi że może ona nawet sięgać 12%, chociaż oficjalne statystyki mówią co innego, bo niecałe 5%.
Odbyło się więc zaplanowane powiedzenie FED a po nim konferencja z JAY POWELA. FED nic nie zmienił w swojej polityce, poza poziomami administracyjnymi REPO i IOER.
The only thing that the Fed actually did change yesterday were its administered rates, as it raised the rate on its overnight Reverse Repo facility from 0% to 0.05% and the rate on excess reserves (IOER) from 0.10% to 0.15%.
Jednak najważniejszą informacją ze spotkania było zasygnalizowanie “jastrzębia”, a mianowicie uważają, że inflacja jest “przejściowa”, ale FED rozpoczyna mówić o TAPERowaniu, i prognozują już 2 podwyżki stóp procentowych…. tyle że w 2023 roku. Tyle że, do 2023 to wiele razy oni mogą zdanie zmienić. Poniżej przestawiony jest najnowszy wykresie punkowy, jak to członkowie FEDu widzą główną stopę procentową.
Source: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-06-16/the-fed-s-new-dot-plot-after-its-june-policy-meeting-chart
Tymczasem na rynku REPO odnotowaliśmy znów nowe ATH. Tym razem FED ściągnął z rynku aż $755 mld, co stanowi około 3.5% amerykańskiego PKB. Dlaczego? Otóż na rynkach Money Markets jest za dużo gotówki i wstydem byłoby (dla FEDu) aby zapanował tam ZIRP, a nie daj boże nawet NIRP. Tak więc skupują gotówkę (w zamian za USDT) i płacą bogatym za przetrzymywanie jej u siebie. Ile? 0.05% dla rynku REPO i 0.15% dla IOER.
Source: https://www.zerohedge.com/markets/feds-reverse-repo-soars-stunning-756-billion-spikes-230-billion-overnight?
Same księgi FED mają już ponad $8 bilionów, ustanawiając tym samym nowe ATH. Stanowi to około 37% amerykańskiego PKB. FED skupuje rządowe (świeżo emitowane) obligacje, jak i MBSy. Wartym odnotowania są także poziomy bilansowe FED z 2008, gdzie w księgach siedziało TYLKO $900 mld, oraz $3.8 biliona ze września 2019, tuż przed rozpoczęciem QE4. Tak dynamika zmian jest imponująca. Dla ciekawszy poniżej najnowszy bilans FEDu w pełnej okazałości.
Jak to mówią: Kto Bogatemu Zabroni? Do $10mld już niedaleko, a biorąc pod uwagę wielkie plany modernizacyjne ekipy Bidena, zostanie ona zapewne pokonana już w kolejnym roku podatkowym, w którym to też Bmen Team prognozuje, iż dług publiczne USA przekroczy $30 bilionów.
Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1405695940418228225/
Po posiedzeniu FEDu na rynkach pojawiło się trochę strachu i dolar zaczął w końcu odbijać od dna. Właściwie to rozpoczął się raczej jego ostatni rajd, który nie jednemu finansiście będzie się śnił dniami i nocami, a wiele EM zwyczajnie zrobi denatowego flipa 🙂
Source: https://twitter.com/cryptoismet/status/1405281442796503041/
Tymczasem u Pana Chińczyka już widzą od pewnego czasu, iż czasy silniejszego dolara zbliżają się szybkimi krokami i zaczęli oni sukcesywnie zaciskać kredyt. Wszak przecież jak dolar będzie drogi to z czego oddadzą swoje pokaźne długi? Tak więc w Chinach zaczynają już grać na globalne spowolnienie. Chiński impuls kredytowy jak poniżej. Jak widać chiński wyścig z czasem już rozpoczęty. Czy im się uda? Na razie mają problemy z portem w Yantian, gdzie występują poważne problemy logistyczne, a zator zrobił się już większy niż przy blokadzie Kanału Sueskiego. Dodając do tego 9% inflację cen PPI w Chinach, nie trudno się domyślać, już inflacja cen CPI w Europie raczej przyśpieszy.
Source: https://twitter.com/BittelJulien/status/1405511357064155136?
Tymczasem europejskie banki dalej posiłkują się groszem od ECB. W ostatnim tygodniu było to €109.8 miliardów długo-okresowych pożyczek, a wszystko w celu pobudzenia akcji kredytowej. Wszak każdy bank ma teraz swoje potrzeby covidowe, gdyż NPL rosną im jak na drożdżach. Poniżej całkowite TLTRO, które wzrosło już do €2190 biliona, oraz jak wyglądała ta pomoc ECB w ujęciu historycznym.
Source: https://twitter.com/fwred/status/1405460117663932421
Pozostając przy Europie to warto odnotować kolejny absurd monetarny. Otóż dwie z najbardziej zadłużonych krain w EU płacą prawie ZIRP za swoje 5y, a nawet o NIRP się chwilowo otarły. Kto jest takim “odważnym” inwestorem, aby pożyczać finansowym denatom? Nie trudno zgadnąć, że jest to Kapitan Europa, który co ciekaw niedługo będzie wypuszczał swoje EUR-denominowane bondy, czyli podstawę monetarną dla nowego EUR 2.0. Co ciekawsze ten sam Kapitan usunął ze swoich akcji wielkich światowej finansjery.
EUR 2.0 już zaraz zawita na salony, a ty drogi Watsonie przygotowuj się już powolutku na europejski pieniądz w PL, gdyż Donald T. znów na białym koniu do ojczyzny wjeżdża, i znów będzie żelazną ręką w PO zarządzał.
Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1405128995834941447?
Co jeszcze ciekawsze sam Super Mario mówi: DRAGHI SAYS MORE STIMULUS NEEDED TO RETURN TO PRE-COVID TREND. Bmen Team zastanawia się, ile i komu, aby było dobrze i zapanowała europejska sprawiedliwość społeczna?
GEOPOLITYCZNA BATALIA
W geopolityce się dużo wydarzyło. Mianowicie obywało się spotkanie prezydentów USA i Rosji, które miało miejsce w neutralnej Genewie. Co tam zostało ustalone do końca nie wiadomo, ale na-pewno coś się dogadali (gdyż przecież NS2 powstanie). Można odnieść wrażenie, że stosunki dyplomatyczne delikatnie się ociepliły. Dla nas w PL jest to kolejna informacja, że znów wielka polityka odbywa się ponad naszymi głowami, a nas nawet o niczym nie informują, o czym to miał powiedzieć nasz MSZ w osobie Zbigniewa Rau. Nasi włodarze zwyczajnie dowiedzieli się o decyzjach z mediów, jak na rasowych sojuszników przystało 🙂
Team Bogaty wyznaje zasadę, iż najwyższa pora skończyć fałszywe przyjaźnie i traktować naszych sojuszników w sposób adekwatny. Jak to mówią starsi i mądrzejsi: Honor Swój trzeba mieć, a jak chcesz być szanowanym to zacznij od szanowania samego Siebie. Jak widać sojusze należy budować koło Siebie, a nie z zamorskimi kowbojami.
W temacie analizy spotkania prezydentów w Genewie polecamy gorąco analizę naszego kolegi Filipa z GlobalnaGra.pl.
lub jak kto woli w postaci podcastu.
SUROWCOWE RENDEZ-VOUS
Wydarzeniem tygodnia w surowcowej krainie, wydają się być jastrzębie komentarze FEDu, których rezultatem był spadek na złocie. I choć na surowcach dzieje się wiele, bo przecież weszły w super-cykl, tak akurat fani pewnego metalu szlachetnego, powodów do zadowolenia nie mają.
https://www.institutionalinvestor.com/article/b1r0r28fl471c5/are-we-witnessing-the-start-of-a-new-commodities-supercycle
FOMC (u nas odpowiednikiem byłaby Rada Polityki Pieniężnej) zmieniło narrację z “gołębiej” na “jastrzębią” twierdząc, że PKB wzrośnie w 2021 r. o 7% a nie jak poprzednio się podziewano o 6.5%. To jest bardzo ciekawe spostrzeżenie, bo jednocześnie FED spodziewa się CPI na poziomie 5%, o czym to wspomniał chyba po raz pierwszy. Przewodniczący Powell mówi że to “przejściowe, chwilowe”, my jego wyrażanego poprzez stanowisko optymizmu raczej nie podzielamy. Tymczasem jeśli trzymać się starej metodologii mierzenia inflacji to okaże się, że jest ona większa niż spodziewany przyrost PKB. Ergo, USA w rozwoju się cofają. Ergo, stagflacja.
To amerykańskie PKB to również interesująca sprawa. Generalizując, to PKB liczone jest na podstawie zmierzonych przepływów gotówkowych. Wynik 7% nie oznacza tu jednak, że amerykanie rzucili się wydawać pieniądze a świat ogólnie i szczególnie jakoś został uratowany. Oznacza natomiast zwiększoną inflację towarową, czyli większe ceny za jednostkę produktu nabytego.
W tyglu wskaźników, Jerome Powell pokusił się natomiast o dość dalekowzroczne stwierdzenie, że do 2023 r. powinniśmy spodziewać się dwóch wzrostów stóp procentowych. Takoż rzecze już 13 z pośród 18 członków FOMC. Jeszcze kilka miesięcy wstecz, FED traktował ten temat wielce zachowawczo, teraz natomiast wybiega znacznie w przyszłość. Celowo zatem taka deklaracja? Oczywiście że celowo.
W rezultacie powyższych jak i poniższych, żółte aktywo spadło znacznie w czerwcu 2021 r. a w dłuższym trendzie spada od sierpnia 2020 r. Spodziewamy się, że nie jest to jeszcze koniec spadków i w średnim terminie czekają nas dalsze deflacyjne i monetarne przygody. Z których metale szlachetne powinny jednak wyjść zwycięsko. A zwolennicy metali są przyzwyczajeni do trzymania i nie wypuszczania od blisko dekady.
Source: https://twitter.com/RonStoeferle/status/1405502785811107842?r
Dodając do tego sumę wszystkich strachów od przewodniczącego Powella zaprezentowaną akapity wcześniej, czyli zapowiedź zmian na stopach, REPO i IOER (interest rates on excess reserves), to jawi się obrazek co najmniej interesujący. Skoro przy tej okazji siła dolara na DXY rośnie, to też i złoto czeka interesujący rok. A skoro rośnie nam moc waluty rezerwowej świata, to też i chwilowo mamy słabsze surowce. W Chinach tez próbują obniżać administracyjne ceny commodities bo co za drogo to nie zdrowo.
Source:https://twitter.com/jsblokland/status/1405778574582370305/
W KRAINIE M4
Lloyds Banking Group planuje zostać dużym prywatnym wynajmującym, poszukując nowych źródeł przychodów w dobie niskich stóp procentowych. „Project Generation” obejmie kupowanie i wynajmowanie nowych i istniejących zasobów mieszkaniowych w Wielkiej Brytanii i ma na celu pozyskanie pierwszych najemców do końca tego roku. Bank ma nadzieję, że nie tylko zapewni bezpośrednie korzyści poprzez rentowność czynszów i wzrost cen domów, ale także ożywi swoją dotychczasową działalność, na przykład poprzez umożliwienie sprzedaży krzyżowej kredytów depozytowych na wynajem lub ubezpieczeń.
Sokor jesteśmy już przy najmie w Polsce powstał pierwszy fundusz Fundusz Mieszkań na Wynajem która oferuje najem komfortowych, doskonale skomunikowanych z resztą miasta mieszkań dla osób prywatnych i biznesu.Wynajmujący otrzymują gwarancję umowy i wysokości stawki opłaty waloryzowanej o wskaźnik inflacji.
Bloomberg Economist uważa, że w wielu krajach mamy coraz wyraźniejsze sygnały ostrzegające o możliwości lub powstaniu bańki na rynku nieruchomości. Sytuacja jest podobna do tej z 2008 roku. Tabelka według ranking poniżej.
Source: Bloomberg
W podobnym tonie wypowiada się Bank Norweski (aczkolwiek z większą doza ostrożności) dlatego, aby zapobiec przegrzaniu na rynku nieruchomości zasygnalizował podniesienie stóp procentowych.
W Polsce ci którzy posiadają oszczędności próbują ja chronić przed inflacją. Według firmy Tavex złoto i nieruchomości są towarem najbardziej pożądanym, który w mniemaniu rodaków ma możliwości zachować siłę nabywczą ich pieniędzy w związku z tym wyciągają oni FIAT z konto i lokują w wyżej wymienione aktywa.
Jakby wbrew nadzieją ciułaczy ceny mieszkań z sektora 50m2 wcale gwałtownie nie rosną ratują ich ciężko zarobione pieniądze, ale w niektórych miastach nawet spadają.
Tymczasem WSJ podał wiadomość, że w obecnej kwarcie zyski sektora RE przebiły ponad dwukrotnie te z S&P 500. Dzieje się tak ponieważ inwestorzy RE traktują jako zabezpieczanie przed inflacją.
Wśród amerykańskich konsumentów spada sentyment dotyczący kupna nieruchomości. Dlaczego?
Tak samo jest z cenami drewna za ostatni tydzień. 15% to nie w kij dmuchał. Co o tym myśli B-men team, ano, że jak ludzi nie stać to nie kupują. Jak się ceny dostosują to może i zaczną. Jednym słowem płynnie na rynku amerykańskim przeszliśmy od braków do nadpodaży tego surowca.
Z innych wiadomości Deloitte powiedział sowim pracownikom, że mogą pracować z domu na stałe. Użyli innego sformułowania, ale B-men team znając historię takich sformułowań stara się nie używać. Jak to się może odbić na cenach nieruchomości komercyjnych wiemy, ciekawszy wydaje się trend. Jeśli zostanie z nami na stałe może on się odbić na cenach nieruchomości mieszkaniowych. Rynek może się zachowywać podobnie jak w czasie pandemii. Centra dużych miast stracą a zyskają przedmieścia i domki wakacyjne.
Tymczasem tych co liczną w najbliższym czasie na załamanie cen nieruchomości w PL, B-men Team chciałby sprowadzić na ziemię przy takiej rosnącej dynamice wynagrodzeń nie ma na to szans.
Aby jednak nie być tak bezdusznymi kreaturami skoro wszystko sprzedaj się na pniu to B-men Team wkleja obrazek w pewnej konwersacji a wnioski do rozważenia zostawia dla drogich czytelników
Source: https://www.wykop.pl/cdn/c3201142/comment_1623838779XiGJZcuX3Suft7ZTV6Rp0F,w400.jpg
KRYPTOLANDIA
W krainie krypto ciągle wieje pesymizmem. Niby król #ROMAN pokonał 40k FEDów, ale znów został potraktowany weekendowo. Team Bogaty uważa wciąż, iż BYK nie umarł, ale leczy rany powypadkowe i już niedługo znów zaatakuje ATH. Długo-okresowy wykres wygląda jak poniżej.
Source: https://twitter.com/misconfig_exe/status/1402406680055496705/
Z kolei Dan Morehead z Pantera Capital (VC) przedstawił długo terminowy model regresyjny, z którego wynika że obecnie jesteśmy 23% poniżej średniej regresyjnej. Jak widać krypto nie jest przewartościowane.
Source:
W podobnie optymistycznym tonie wypowiada się GRAYSCALE, które dokupiło ostatnimi czasy trochę aktyw dla swoich dedykowanych trustów, a dodatkowo powiadomiło świat, iż rozważa stworzyć nowe trusty. Bmen Team uważa, iż z czasem te trusty zostaną zamienione na standardowe ETFy, jak tylko rynek dorośnie do takowych decyzji.
Source: https://twitter.com/CryptoRank_io/status/1405915056316035073/
Pozostając przy inwestorach instytucjonalnych wartym odnotowania są także rosnące inwestycje VC w kryptowaluty. W roku 21r zainwestowały one aż $17 mld w crypto projekty, a rok się jeszcze nie skończył. Nawet sam Amazon inwestuje w crypto fintecha w Dubaju.
Source: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-06-18/venture-capital-makes-a-record-17-billion-bet-on-crypto-world
Z Chinach dalej walczą z górnikami, w wyniku czego widać już pierwsze skutki. Otóż wyprowadzają się oni z ojczyzny, a ich udział w globalnym kopaniu też zaczął maleć. Pomimo że sprawia to teraz ból na rynku, będzie to jednak bardzo zdrowe dla całego rynku w przyszłości, gdyż #hashrate się zacznie lepiej rozdzielać po świecie, a to znaczy że znów zapanuje decentralizacja.
Source: https://twitter.com/cryptoawos/status/1406401699619610625?
Pasjonatów krypto inwestycji odsyłamy do newslettera Summa Krypto, gdzie może poczytać dużo i na bogato co tam w krypto-świecie piszczy.
Tymczasem do kolejnego…
The END
Ps. Jeżeli podobał wam się artykuł, zachęcamy do ocenienia, skomentowania, podzielenia się przemyśleniami i za-linkowania lub podzielenia się via media.
DISCLAIMER / UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.
Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić nie będzie!!
Komentarze ( 4 )
Czy o dynamikę wynagrodzeń tu chodzi czy może o płynność generowaną przez kredyt (zmieniła się retoryka?). Chyba każdy kto czekał ze skitraną kasą traci właśnie teraz nadzieję na spadki. Taksówkarze i fryzjerzy jednak mieli rację! Nie ma co łba przeładowywać cyferkami, trzeba być prostym człowiekiem 😉
Jeszcze przed covidem wydawało mi się że jest szansa na spadek cen ale teraz coraz bardziej wydaje mi się to nie możliwe. Rosną wynagrodzenia, ceny materiałów, robocizny, gruntów, koszt kredytu prawie darmowy, na wszystkich blogach coraz bardziej napędzane są obawy przed wysoką inflacja która dopiero ma nadejść, ludzie uciekają z kasą z banków i pakują w coś realnego. Jeśli covid nie spowodował że to wszystko pierdzielnelo to ja nie wiem co by się musiało stać żeby ceny spadły.
Credit crunch 🙂
Bedzie dymiło aż miło, tylko timing nie do końca znany.