Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. #TeamBogaty deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych. Tak więc żeby nie było… to, tam-to. #TeamBogaty zaleca więc czytać z rozwagą i ze zrozumieniem, a oraz wyciągać wnioski samemu, a nie polegać na mediach MSM, gdzie jak powszechnie wiadomo panuje toporna propaganda. Nierozumiejących, Czym jest propaganda odsyłamy do poniższego wpisu, gdzie zostało to omówione w szczegółach. Tak więc miłego czytania i wyciągania wniosków, a dyskusję w podanych tematach (dla zainteresowanych) prowadzimy w komentarzach.

• PROJEKT LINKOWNIA

Bardziej zainteresowanych wymianą poważnej informacji w ujęciu REAL-TIME jak również NIE-POPRAWNEJ POLITYCZNIE #TeamBogaty zaprasza do prywatnego klubu dyskusji (nie)poprawnej politycznie: LINKCHAT. Nie jest to jednak miejsce rozdawania informacji za FREE, dlatego też aktywność w temacie jest wymagana i kontrolowana. Jeżeli chciałbyś dołączyć to zacznij od komentowania naszego KOTa, a Team zobaczy co się da zrobić. Więcej info w temacie na KLUB AKTYWNYCH. 

Globalny kalejdoskop zdarzeń ostro przyśpieszył, podobnie jak ilość informacji do prze-analizowania. Poniższe KOTy prezentują niewielki wycinek wydarzeń tygodnia, dlatego też #TeamBogaty zaprasza do śledzenia naszych przemyśleń bieżących na Twitterze: @BogatyMen, @BenyMen1, @EnemyMen

DISCLAIMER/ UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.

Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić.

Rosja jest gotowa do zwiększenia rozliczeń w juanach w swoim handlu zagranicznym – powiedział we wtorek prezydent Władimir Putin podczas rozmów ze swoim chińskim odpowiednikiem Xi Jinpingiem, który przebywa w Moskwie z trzydniową oficjalną wizytą.

“We are for the use of Chinese yuan in settlements between Russia and the countries of Asia, Africa, and Latin America. I am sure that these forms of settlements in yuan will be developed between Russian partners and their counterparts in third countries,” Putin said.

Rosja to kolejny po Arabi Saudyjskiej kraj który zamierza rozliczać ropę i zapewne gaz w yuanach. Oznaczać to może, iż w niedługim czasie spora część wymiany surowcowej w BRICS i krajach zaprzyjaźnionych może być rozliczana w chińskiej walucie, co spowoduje wzrost jej inter-nacjonalizacji.

Renminbi może zyskać taką rolę poprzez wykorzystywanie go w fakturowaniu i rozliczaniu chińskiego handlu zagranicznego oraz płatności. Chiny stworzyły przecież globalną sieć rozliczeń i płatności, dzięki czemu możliwe jest obecnie przeprowadzanie transakcji transgranicznych w RMB w wielu różnych jurysdykcjach. Rozwój RMB jako waluty rezerwowej musiał zatem nadążać za rozwojem handlu fakturowanego w RMB, niezależnie od ograniczonej otwartości rachunku kapitałowego Chin. Było i mogło to być osiągnięte dzięki utrzymaniu i rozwojowi inicjatyw Pasa i Szlaku. A w założeniach inter-nacjonalizacyjnych RMB pomaga dodatkowo osiąganie powiększanej, stopniowej zależności nad niektórymi rynkami. W oczach społeczności międzynarodowej Afryka Wschodnia czy część republik Środkowo-Azjatyckich może nie są wartymi uwagi, chyba że kumulatywnie jako regiony. Ale odnotować należy na pewno przejmowanie dużych rynków, niedawno oderwanych od zachodnich, jak np. rynek rosyjski. 

I na koniec, Xi Jinping powiedział Putinowi, że “nadchodzi zmiana”, gdy opuszczał Kreml po tym, jak dwaj przywódcy pokazali swoją “bezgraniczną przyjaźń” podczas wypełnionej pompą wizyty państwowej.

Z kolei ex-bankier i zwołennik Bitcoina Max Keiser uważą, iż US pójdą na wojnę o “petro-yuana”

De-dolaryzajca świata przyśpiesza. Indie będące członkiem BRICS ogłosiły iż współpracują z 18 innymi krajami w celu wykorzystania rupii indyjskiej w handlu. Są wśród nich, co zaskakujące, takie kraje jak Niemcy, UK, Singapur, Nowa Zelandia czy Izrael.

• https://www.firstpost.com/world/rupee-closer-to-replacing-dollar-as-18-nations-agree-to-trade-in-inr-12295932.html

Source: https://twitter.com/Kanthan2030/status/1640256169712443392

a “globalne ruskie onuce” już się cieszą i nawet rozpoczęły odliczanie do upadku green-backa. #teamBogaty nie uważa, iż dolar szybko odejdzie, jedynie co się może stać to zwiększenie rozliczeń w yuanach, w realnej gospodarce która stanowi mniej niż 10% globalnych przepływów kapitałowych. 

A sam dolar amerykańskie jest bardzo mocny obecnie, w porównaniu zarówno do walut DM i i EM. 

Source: https://twitter.com/RobinBrooksIIF/status/1640188306263605248

Amerykański FED poniósł kolejny raz stopy procentowe, tym razem o 25pb, do poziomu 4.75-5%. Nie zaprzestał też programu QT.

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1638602513610842116

Obecna podwyżka nastąpiła w oknie kryzysu bankowego w USA i Europie. W wyniku ratowania banków bilanse FEDu wzrosły o $94mld do $8734mld.

Discount window borrowing dropped to $110.2bn from $152.8bn new Bank Term Funding Program jump to $53.7bn from $11.9bn. Loans to banks under FDIC jumped to $179.8bn from $142.8bn.

Na szerokim rynku pojawiło się już wiele głosów, że FED rozpoczął nowe QE. Nie podzielamy tego zdania, gdyż wszelaka płynność jaką teraz FED dostarcza to krótkoterminowe pożyczki potrzebne do regulowania płynności.

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1639016456464769026/

FED walczy z inflacją, a jak wiadomo jest to proces bardzo trudny. Poniżej grafika przedstawiająca potencjalny mechanizm walki z inflacją.

Source: https://www.slowboring.com/p/tax-increases-are-the-best-cure-for

Walka z inflacją to także przecena amerykańskich obligacji skarbowych, które były jedną z przyczyn obecnego kryzysu bankowego. Sam kryzys bankowy wynika między innymi z niskiego oprocentowania depozytów, które przenoszą się szybko na Money Markets.

“Money market funds swell by more than $286bn as #investors pull deposits from banks.” – https://www.ft.com/content/032523bc-3b92-4b94-b6b8-ebbe1d606b2c

Source: https://twitter.com/elerianm/status/1640252874931224577

Dlaczego? Otóż spread między Fed Funds a oprocentowaniem rachunków czekowych jest zasadniczym powodem, dla którego pieniądze są wyprowadzane z depozytów bankowych … wysoce niezwykłe w porównaniu z poprzednimi kryzysami bankowymi, gdzie źródłem niestabilności były zazwyczaj straty kredytowe”.

Z kategorii warto poczytać dlaczego mamy kryzys bankowy, #TeamBogaty poleca A Short History of the World by Danielle DiMartino Booth

• https://dimartinobooth.substack.com/p/too-small-to-not-fail-history

Kontrolowany upadek Credit Swiss i jego przejęcie przez UBS to główne wydarzenie ostatnich dni w Europie. 

W ramach dealu UBS ma przejąć CS po bardzo niskiej cenie. Dodatkowo postanowiono, że umorzą około 17mld CoCo bondów, które są/były de facto bardzo tanią formą finansowania się banków europejskich.. Były, bo ich premia wzrosły znacząco z 7-8% powyżej 12%..

Investors are also watching to see how policymakers calm the uproar around Credit Suisse’s Additional Tier 1 bonds — the riskiest bond category whose holders were wiped out in the merger. A rout in AT1 debt of other European lenders is raising fears of a seize-up in the market, which has been a key funding source for banks since the 2008 crisis. … “The risk is that all AT1 bonds collapse – so beyond Credit Suisse. This will put major pressure on banks’ financial ratios ” … Swiss regulators have tossed nitroglycerin onto the global financial fire. They have also committed shameless expropriation. So much for the safety of Zurich. … 
AT1s are just another example of low interest rates causing capital to look for returns in risky ways. And why zero bound rates are a cancer we need to excise and never return to ever again. These are no better then AAA MBSs during the GFC. Same deal pensions needing returns looking in the wrong places. Fucking central banks run by fools.

Co ciekawsze duże banki mają dość sporą ekspozycje na te instrumenty finansowe, które rynek zaczyna szybko przeceniać, w obawie o potencjalne straty..

Source: https://finance.yahoo.com/news/ubs-most-reliant-at1-bonds-093054012.html

Tak więc kryzys bankowy, być może został zażegnany w USA, ale nie w Europie, a obecna sytuacja banków w Europie jest delikatnie mówiąc słaba.

Source: https://www.zerohedge.com/markets/european-bank-bulls-are-resisting-capitulation

Dlaczego kryzys bankowy w Europie to poważna sprawa? Otóż aktywa bankowe to wielokrotności narodowych PKB, jak więc i programy ratunkowe musiałyby być duże. 

Source: https://twitter.com/dlacalle_IA/status/1639295479329566720/

W polskim macro odnotowano zaskakujący spadek sprzedaży detalicznej aż o 5,0% r/r. Jak widać wysoka inflacja zbiera żniwo, a konsumenci ograniczają wydatki. 

Source: https://twitter.com/Pekao_Analizy

W marcu 2023 Wskaźnik Dobrobytu spadł wg BIEC z 89,9 pkt. 88,6 pkt.

Source: https://twitter.com/Macronextcom/status/1638088052181553154

a bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej nie wygląda też dobrze.

Source: https://twitter.com/otoWojciech/status/163877780530673664

W krainie surowców warto odnotować, iż skończył się szał na lit, który spowodował, że w ciągu zaledwie dwóch lat chińskie ceny materiału do produkcji baterii do pojazdów elektrycznych skoczyły o ponad 1300% 

Source: https://www.mining.com/web/lithium-prices-in-china-halve-in-just-four-months/

W polskich nieruchomościach skala spadku pozwoleń na budowę i rozpoczętych budów mieszkań robi wrażenie. Wg. #teamBogaty dno nie zostało jeszcze osiągnięte, aczkolwiek dynamika spowolni.

Source: https://twitter.com/PKO_Research/status/1638110373294243841/

Tymczasem ceny domów w DE zanurkowały w ujęciu RdR w bezprecedensowym tempie. 

Source: https://twitter.com/Emil_Slazak/status/1638232363845951521

Gdyby rzeczywiście doszło do kryzysu kredytowego, ucieczka do gotówki mogłaby ponownie doprowadzić do masowej wyprzedaży wszystkich aktywów. Taką dynamikę można było zaobserwować po bankructwie Lehmana w 2008 roku. Po gwałtownym wzroście cen złota zaraz po upadku banku, ceny metali szlachetnych przez kilka tygodni znacząco spadały. Dopiero potem rozpoczęły swój marsz w górę. Tak więc, gdy niebezpieczeństwo, strach i nieufność napędzają ceny złota, wciąż musimy pamiętać o wszelkiego rodzaju możliwych interwencjach  polityki monetarnej wdrażanych w celu przywrócenia płynności i zaufania.

Przyjemne i interesujące wideo na temat złota w Brics, w świecie i ogólnie.

Polecamy również artykuł o tym jak to Mennica Pert została oskarżona o sprzedaż oszukanych sztab złota do Szanghaju, oraz jak ten fakt jest wykorzystywany w walce wewnętrznej pośród lokalnych laburzystów.

• https://www.metalmarket.eu/pl/blog/mennica-w-perth-oskarzona-o-sprzedaz-sfalszowanych-sztabek-zlota-1679320368.html

I na koniec ciekawe wideo o 100 najlepszych miejscach do życia na świecie.