Obecna Sytuacja na Rynkach - 23/03/2018

Może nie znalazłem, a może nie było ale czy ktoś może gdzieś analizował światowy rynek cukru i jego perspektywy rozwoju. Byłbym wdzięczny za podpowiedzi. Z góry dziękuję.

Arcadio USD czy CHF ?A może obie? Rozumiem że fizyczna gotówa w skarpecie.Jakie ilości uważasz za minimum i przyzwoitość do zakupu na safe haven?Prośba o klika słów info.

Dzięki za odpowiedź. Pozdrawiam

Arcadio Na jednym z blogów wspomniałeś o inflacji w USA. Ma być wspowodowana wojna handlowa. Rozumiem że dolar straci na wartości ale czy przy tym zlotowka nie straci bardziej? Lepiej potrzymać złotówkę i później ją wymienić na USD czy lepiej już to zrobić?

@bmen

Egon von Greyerz to co napisał wczoraj to SF czy real ?

https://kingworldnews.com/greyerz-33750-gold-and-575-silver-will-pale-in-comparison-to-this/

Możesz zerknąć czy strata czasu?Powtarzasz w komentarzach że ma tylko biznes w tym aby tłum pakował się w golda.

Mamy się bać?

Witam wszystkich. Linkowania jest bardzo użytecznym miejscem. Nie raz nie dwa chciałem coś tam dodać ale do końca nie wiem jak to się odbywa. Wchodzę na blog bmena gdyż lubię czytać Wasze komentarze i co najważniejsze czuje wspólna inicjatywę w tworzeniu tej strony. Autor nie olewa uczestników blogu i reaguje na pytania. 

Tutaj macie "inna linkowanie" z której korzystam i być może komuś ten link się przyda. Tym razem wyciągajmy stamtad informacje a rozmawiajmy o nich tutaj :).

http://www.informationclearinghouse.info

@bmen Najlepiej jak Ty będziesz redagował linkownie. Najwyżej jak kogoś zaciekawi jakiś temat to można wkleić link do strony - "infolink" i tam coś o tym napisać. Ja tak ze 2 razy zrobiłem. Szkoda, że infolink czyta tak mało userów. Pisałeś, że 10% w stosunku co do bloga.

@bmen Komentowanie pod linkami linkowni byloby fajne, ale rozwali serwis. Ty dlugo pracowales nad jakoscia i to trzyma poziom. Nie bedziecie w stanie zmoderowac wszystkich wpisow jesli linkow jest 10 czy 15 a widze wiecej, po drugie jak masz stabilna strukture i daty i schemat to chyba programistycznie byloby trudno – bo jesli ktos komentowalby link z 10 lutego na przyklad to szedlby w gore etc… Jest dobrze jak jest. Chyba ze z boku gdzies jakies subforum – linkownia komentarze czy cos… To tylko moje zdanie, Piszesz ze statystyki mowia ze jest zle. Moze layout odswiezyc jakos? A jak tutaj komentujemy to przydaloby sie drzewko ladniejsze komentarzy, aby bylo wiadomo co gdzie sie komentuje i czyje. Zachowanie struktury. Co do trollstwa to mozesz zrobic gradacje – Wy jako Admini, userzy zaufani od lat moderatorzy, reszta zielonki na przyklad. Linkownia byla zawsze dobra i trzeba tak to zostawic…

@ Czytacze Linkowni Mam w planie wytworzyć nowa sekcję w ramach Linkownie, coś ala LinkChat, gdzie będzie możliwość dyskusji informacji Dnia i Nocy. Prosiłbym o wasze zdanie jakby to mogło wyglądać, i na jakich zasadach funkcjonować, czy dostępna dla Free-Ridu czy tylko dla klubowiczów, którzy aktywnie brali by udział itp. czy może formuła zamknięta gdzie można by rozszerzyć dyskusje na niepoprawne politycznie dyskusje itp. Dzięki z góry za propozycje w temacie.

@Plastic Tofu To ci chciałem wcześniej napisać, a właściwie sprostować twoją wypowiedz, ze to nie transport a politycy, w dodatku career politicians zarządzają i nic nie można z tym zrobić. Ja mam 100% pewności ze skutki tego będą przynajmniej opłakane, jak nie wojenno-tragiczne. Trade wars to jeden z etapów przed Hot Wars. Były currency wars, jest już Cold war, wchodzimy w Trade Wars. Cykl zawsze taki sam. Ale nie od nas to zależy :) Ja jedynie przedstawiam analizę sytuacji, a nie moje pobożne życzenia jakbym chciał aby było. W wielu kwestiach się z tobą zgadzam ale mam wrażenie że żyjesz American Dream nie widząc co się dzieje dookoła. A to American Dream upada i to głównie z waszej winy. Piszesz Ameryka nie ma deficytu handlowego. Koniec kropka. To po co te wszystkie analizy Current and Capital Accounts? Nie wiem jak ty to oceniasz, ale cały świat macro rozlicza trade w ujęciu dla całej krainy, a nie dla poszczególnych firm i ludzików. Taka jest to oficjalna nomenklatura, używana do oceny świata. W mojej ocenie mylisz micro z macro. Nawet sam maestro Ben "helikopter" Bernanke pisze w swojej bibli "Macroeconomics" to samo, że w ujęciu krainy masz G = C+ I+ G + NX. Dlatego będę się upierał przy swoim, podobnie jak 99.9% makro analityków. Jak się nie zgadzasz i masz inną ciekawą koncepcję rozliczeń pomiędzy krainami to opisz i ją opublikujemy. Piszesz że Ameryka sobie może pozwolić na deficyt. Ameryka sobie jeszcze może pozwolić na deficyt ale właśnie z pewnych powodów obecna administracja zaczyna mieć chęć na jego zwijanie, o czym piszę. Z tą silną armią to bym nie przesadzał bo sami wasi generałowie twierdzą że nie stać was było na dwa nie duże konflikty, nie wspominają o poważnym przeciwniku np takiej Francji, czy Soviecie :) Jest ona duża, na-pewno droga w utrzymaniu ale czy silna i efektywna to może pokazać tylko prawdziwy konflikt z symentrycznym partnerem, a jak narazie to z małymi-indianimi się lubicie bić, i to w dodatku przy pomocy "pomocników" z NATO. Nadchodząca szybkimi krokami konfrontacja z Iranem pokaże na ile was stać. Dodatkowo skończyły się czasy kiedy to wasze duże lotniskowce były nie do ruszenia. Chińczyk już ze dwa razy wam się wynurzył swoją dislową łodzią pośrodku grupy Lotniskowca. Czasy się zmieniają i wasi generałowie to już dobrze rozumieją. Soviet zapoczątkował new arm race w przestworzach i jak narazie dostajecie baty. Chiny działają w swoim interesie, a tokowy sobie zdefiniowali jak każde poważne państwo, i dla nich jako krainy jest dobrze jak grosz im od was płynie, za który kupują cały świat a ludzie w chinach mają pracę i nie ma niepokojów społecznych. Wy za ty wyeksportowaliście dużą część klasy średniej za granice, właśnie poprzez tą globalizacje :) Życie w Chicago to jak życie w Warszawie, a poza tymi miastami są małe, średnie miasteczka i wsi gdzie życie jest delikatnie inne od metropolii. Ja nie jestem wstanie oceniać czy z geo-ekonomicznego punktu widzenia czy Chiny robią dobrze czy źle. Ale jak potrafisz ocenić całościowo to z chęciom poczytam. Zacząłem taki wpis o Chińskim Smoku, ale tyle tam zmiennych, takie zagmatwanie poważną globalnością ze musiałem go chwilowo zaprzestać. Analizy jednowymiarowe są dziecinne proste, ale nic w sobie nie niosą. Każdy poważny rozumie ze komunizm jest zły, podobnie jak wasz kapitalizm finansowo-kolesiowki. Chyba się zgodzimy, ale co dalej? czytałeś o chińskiej merytokracji? Jak w chinach jest z małym byznessem i jak to porównać do waszego małego biurokratycznego byznesu? Jedynie co macie poważnego to duże korpo, które w pogoni za groszem poleciało w świat, mając de facto gdzieś wasze społeczeństwo itp. Problem z Multi nationals jest taki że oni nie czuja narodowości, mają finanse na off-shore i jak trzeba będzie to sie do Azji/Chin przeniosą, co zaczynają pomału robić :) I trump to widzi i dlatego nowa ustawa podatkowa. Zadam ci pytanie: jakie jest przełożenie kapitalizmu finansowego na realną ekonomię? Nasz dług jest bardzo śmieciowy, teraz każdy dług jest śmieciowy, ale liczy się differencjals. To że dolar będzie najmniej brzydki ze wszystkich to od dawna moja teoria, ale mam wrażenie że nie widzisz szybko nadchodzącego Sovereign Debt Crisis i jakie to będzie miało konsekwencje dla świata i USA. Może się okazać że wasz dług jak i innych papierowych mocarzy będzie po-prostu warty grosze. To ci chciałem przekazać. Dlatego pisanie o American Dream z kredytu to żaden rozwój, a właściwie stagnacja, gdyż jak kapitalizm finansowy się przewróci to powróci realny kapitalizm a wy wyeksplorowaliście go potężna część. Nie wiem czy zauważyłeś ale świat zaczyna robić się wielobiegunowy, i wasz udział się w nim kurczy. A nowa waluta będzie ustalana już nie tylko przez USA. Dlatego tez nowa waluta będzie raczej miała mniejszą wagę dla USD o zostanie on raczej właściwie przeceniony, w stosunku do realnego światowego PKB (prawdopodobnie bez pkb z finansów). Nie wiem czy śledzisz poważne finanse ale pojawiają się juz plany w jaki sposób konwertować olbrzymie ilości amerykańskiego długi offshore. Jeżeli to prawda to oznacza to iż USA zostanie zdewaluowany. Przypuszczam że z 30-40%. Konsekwencje takiej decyzji potrafisz sobie wybrazić. Fajnie się czyta Bastiata itp. i nawet dodałem dwie pozycje Austryjaków dla początkujących do Biblioteki, ale prawda jest taka że to rzeczywistość jest bardziej okrutna i teoria nie idzie w parze z praktyką. Jeżeli opierasz swoje dyskusje tylko na takich podstawach to good luck w rozumieniu obecnego świata :) Świat przestał już łykać NeoLiberalno-Demokratyczna ideologie i zaczyna się dziać to co widzimy. Jest też np. taka piękna książka - Market for Liberty - gdzie opisują piękny samoregulujący się świat itp. Natura ludzka jest jaka jest, ludzikom marzy się władza, i dlatego czynnik ludzki wypacza nawet najpiekniejsze idee. Dlatego to wszystko to bajki dla studentów. Chciałbym aby tak było , ale jak poobserwujesz świat , albo nawet jak posłuchasz nawet mistrzów z innych blogów to wiesz że tak nie jest i raczej nie będzie :) Wartym dodania jest też fakt że od 70s nie żyjemy już w środowisku opartym o wealth-money ale debt-money. Dlatego też wiele przeszłych prac nie ma bezpośredniego odniesienia do teraźniejszość z powodu innej natury pieniądza. Kiedyś świat mógł nie istnieć bez kredyty a teraz musi, co diametralnie zmienienia postać rzeczy. Kiedyś bez kredytu świat się po prostu nie rozwijał, stagnacja a teraz się zwiją deflacyjnie, i spirala sama się rozpędza w wyniku dodatniego sprzężenia zwrotnego. Żyjemy w Leverage World jak to opisał H.Minsky, gdzie Stability Breeds Instability :) Przypuszczam że te stare prace były by delikatnie inaczej napisane biorąc pod uwagę obecny paradygmat monetarno-gospodarczy. Nie wiele jest materiałów o nowych sprawach dlatego też nie ma za dużego zrozumienia obecnego kredytycyzmu czy też capital flows, które rządzą światem. Dobrze jest zaczynać o austryjaków, ale potem należałoby się przesiąść na czasy współczesne. Polecam poczytać np. R. Wernera o bankach, Keena o macro, R. Koh o balance sheet recessions czy np Song Shin z BIS o global capital flows i liquidity i zobaczysz wtedy jak to się ma do pięknej książkowej wiedzy Austriaków. pzdr

Dałem 4 gwiazdki i napiszę dlaczego urwałem jedną gwiazdkę bo wpis jest dobry. Nie podobał mi się ten fragment: "Nie należy zapominać o końcu epoki globalizacji. Prezydent Trump po wyczerpaniu możliwości polubownego załatwienia sprawy nierównowagi handlowej, głównie z Chinami i Niemcami, postanowił wprowadzić politykę protekcjonistyczną, co powinno pomóc USA, ale z pewnością spowoduje pogorszenie warunków handlu międzynarodowego." Końca globalizacji nie będzie bo stworzył ją tani transport, a nie politycy. Oni mogą walczyć z nierównościami w handlu, których nie ma, jak walczą z milionem innych wyimaginowanych problemów. Jeśli ja mam 1000$, a chińczyk ma telewizor i się wymienimy to ja nie zbiedniałem tylko mam telewizor warty $1000 a on ma pieniądze. Nadal mamy tyle samo "bogactwa" tylko w innej formie. I to na dodatek w lepszej bo ja bardziej cenię tv niż ten $1000 a on odwrotnie. Inaczej nigdy by do transakcji nie doszło. Chiny są na cenzurowanym gdyż USA ma z nimi największy deficyt. Ja, wg tej doktryny, mam zawsze deficyt ze sklepem spożywczym, to powinienem tak jak Trump wprowadzić cło na brokuły??? Żeby mnie więcej kosztowały??? Trump odpłaca się swojej grupie wyborców, która może jest sfrustrowana sytuacją i chce żyć na koszt społeczeństwa. Demokracja potrzebuje wyborców, przynajmniej w USA to co 2,4,6 lat są wybory, wyborcy chcą kiełbasę więc Trump ją rozdaje. Dostał już strzał przed dziób w Pennsylwanii, gdzie demokraci wygrali wybory, które miały być papierkiem lakmusowym wyborów 2018. Jak wiele jego pomysłów i ten z cłami jest niedorzeczny. Trudno nie wspomnieć, że wielka depresja lat 30 była w dużej mierze utrzymywana przez cła i protekcjonizm. Więc trudno oczekiwać, że pomogą one USA jako całości, bo można wojnę wygrać, ale być bardzo poturbowanym jako zwycięzca. Także ten przegląd tygodniowy jest b dobry, ale tutaj troszkę dostało się autorowi rykoszetem. Sorry i tak trzymać.

Panowie, jakich narzędzi/ stron używacie do analizy? stooq nie ma możliwości (przynajmniej nie zauważyłem) zaznaczania okresów w przeszłości - zawsze musi być do teraźniejszości.

@Arcadio Czy końcówka tygodnia w US zmienia obraz? S&P wraca do lutowych minimów i do średniej 200 DMA.

To może obstawiajmy prawdopodobieństwo wykolejenia któregoś z europejskich państw. Kandydatów jest wielu. Turcja, Skandynawia, UK, Włochy, Hiszpania, Portugalia, Grecja, Francja, wyliczanka trwa a nikt nie chce być tym pierwszym. Nawet Niemcy mają problem z Bawarią. UE to jedna wielka beczka prochu, przyłóż zapałkę a widać z daleka będzie co się dzieje. UK ma bardzo duży problem, to co się zaczyna wyprawiać w tym kraju z Ziemkiewiczem i podobnymi rzeczami to nie przysparza wiarygodności. Tam się rozszerza zamordyzm i to jak szybko. Jak by nie patrzeć Europa jest w ciężkiej czarnej d. nie wiem czy da radę to jeszcze wyratować. Zachód Europy umiera. Nagromadzone bogactwa z kilku pokoleń bez większych wojen idą pod młotek. Wyjść z konfliktów etnicznych bez drastycznych rozwiązań już się nie da. No chyba, że odda się całkiem zachód ciapatym. Raczej wkrótce będzie trzeba się zastanowić jak umocnić linie Odry przed "dzikim" zachodem. Osobiście już się nie dziwię dlaczego szwajcarzy stawiają sobie w każdym domu bunkier. Oni wiedzą, że to tylko kwestia czasu, że przyjdzie im walczyć o przetrwanie. Jeśli Europę uda się zdestabilizować III WŚ rozpocznie się bardzo szybko na dalekim wschodzie, bo na bliskim to już się toczy.

Bmen Patrząc na wskaźniki w roku 2008 kiedy pękła bańka nieruchomości oberwało się dolarowi i metalom szlachetnym. Stało się tak że wyszedł kryzys z Ameryki a nie innego kraju? Co by się stało jakby waluta turecka doznała dużej inflacji lub jakiś poważniejszy incydent terr. Na świecie. Pozdrawiam

@Arkadiusz Bo najpierw musi spadać, żeby później iść do góry. Na rynkach liczy się timing. W okresach hossy zwykle lokalna waluta się umacnia, bo napływa kapitał zagraniczny, który chce zarobić na wzrostach na lokalnych giełdach. gdy już zarobi to się ewakuuje i dopiero wtedy lokalna waluta się osłabia a USD umacnia. Oczywiście jest jeszcze wiele innych czynników jak relacja stóp US do lokalnych czy rentowność lokalnych obligacji. To fundamentalnie. Technicznie to USDPLN spada i dopóki nie nastąpi zmiana trendu na wzrostowy tak będzie. W tej chwili kluczowe jest przebicie poziomu 3,50. Jeśli nastąpi można się spodziewać dalszych wzrostów USD. Tym bardziej, że może się to pokryć z narastającą bessą na GPW. Popatrz jak wyglądała relacja USDPLN do indeksu WIG20 w latach 2007-2009. Zobaczysz analogię do tego co się dzieje i wydarzy niebawem. @Laser Niestety spółki SP nie służą temu samemu celowi co spółki prywatne, czyli maksymalizacji zysku akcjonariuszy. Mają realizować politykę państwa, szczególnie w obszarach gdzie prywatni nie kwapią się do inwestycji, czyli choćby energetyka czy infrastruktura. Słusznie zauważasz, że nie tylko spółki energetyczne mogą ponosić koszty budowy EJ. Równie dobrze można dokooptować zyski PZU, Pekao czy PKO. Dlatego rzeczywiście inwestowanie w nie jest obarczone ryzykiem i stąd to niedocenienie. Z drugiej strony spółki prywatne równie skutecznie doją inwestorów mniejszościowych. Pokaż mi takie co cały zysk przeznaczają na dywidendy, nie transferując niczego do powiązanych spółek z.o.o. lub w rajach podatkowych. Tylko o tym nie napiszą opłacani przez zagranicę dziennikarze tzw. portali ekonomicznych, bo oni są płaceni za krytykę niewygodnego rządu. @szymcio1 Przewidywanie przyszłości ma to do siebie, że każdy może ją widzieć inaczej :) Czas zweryfikuje.

Mam dysonans poznawczy, gdyż independent trader twierdzi, że przez najbliższe kilka lat, kapitał będzie parkował na rynkach wschodzących, a pan bmen twierdzi tutaj coś całkiem innego. Gdzie jest haczyk? Pozdrawiam

Mi również wydaje się że hossa już się zakończyła (Wig, Wig20, Mwig40, "USA stock" - styczeń 2018, Swig80 juz od 11 miesięcy). Obecnie "stoje z boku" (wyskoczyłem z akcji w styczniu- głównie GPW). Myślę ze już powoli czas (ten moment rozpoczął się w styczniu lub nastąpi w niedalekiej przyszłości) zagrać na spadki. Puki co czujnie monitoruję sytuacje (czekam na potwierdzenie trendu spadkowego, nie próbuję wstrzelić się w "szczyt" ale planuje wykorzystać większość tego trendu ). W jaki sposób inwestujecie w trakcie bessy? Mam swoja strategie ale chętnie poznam innych ? P.S. Myślę że nastąpią bardzo gwałtowne spadki w sytuacji gdy fundusze ETF będą zmuszone sprzedawać akcje PKC i to powinna być bardzo dobra okazja do "zarobienia". Jakie są wasze opinie? Pozdrawiam,

@Arcadio Mnie nie dziwi niska wycena spółek energetycznych. Ja na długo zapamiętałem niedorzeczne wypowiedzi Tchórzewskiego z 2016 związane z podwyższaniem wartości nominalnej akcji oraz skandaliczne dotyczące stosunku SP do akcjonariuszy mniejszościowych. Rozwój atomu będzie wymagał zapewne dokapitalizowania energetyki. Na inwestorów innych niż SP po mądrościach ministra z 2016 trudno liczyć. Pozostaje łapanka. Dziś Orlen. Jutro PZU i zrepolonizowane banki?

A co z zielonym ? Bo ja nie rozumiem dlaczego nie idzie do góry ? Niektórzy wręcz zapowiadają dolara po 3,00 zł.

W mojej ocenie kończą się czasy ogólno-światowego byka. Co niekoniecznie oznacza niedźwiedzia w USA. Ale koniec łatwych zarobków się już raczej skończył i amatorka będzie kasowana w odpowiedni sposób. Rynek w USA będzie więc grał kartę pod tytułem Ruchy pionowe-obustrone. Pisałem już o tym rok temu, że płynność zacznie grać pierwsze skrzypce i właśnie to widzimy. Nie przypuszczałem że aż tak długu zejdzie aby dojść do tej sytuacji. Z obserwacji tynku wynika że to nie podwyżki stóp są groźne ale QT, które się de facto dopiero co rozpoczęło. O tym czy rynek puchnie czy się kurczy już od dawań nie decydują fundamenty, P/E czy inne wskaźniki , tylko czysta płynność a ta zaczęła się niedawno kurczyć. I zaczęła kurczyć o wiele szybciej na rynkach poza-USA. Tak jak przewidywaliśmy zaczyna się powolne przemieszczanie kapitału, czyli capital będzie się parkował w USA kosztem świata. Nie oznacza to jednak że USA będzie dalej automatem rosło. FED będzie stopniowo podnosił % i kontrolował ceny 10y, a akcje USD będą w góra/dół. Poważne firmy mają szanse na wzrosty, a szajs na spadki. Najbardziej ucierpią krainy ostro za-lewarowane w USD jak np Korea Południkowa. Ps1. wpis został oceniony przez kilku czytaczy jako 2 gwiazdki i poniżej. Wpadało by napisać dlaczego dałeś tak niską note itp. Jeżeli uważasz to za brednię itp. to wypadałoby pokazać co jest nie tak i przedstawić jakąś swoją argumentacje, a #Arcadio na-pewni się do tego ustosunkuje. Jeżeli ktoś nie potrafi napisać dlaczego mu się nie podoba wpis to kolejne takowe oceny będą traktowane jak czysty atak personalny na autora, i traktowane w odpowiedni sposób. Ps2. Wszelakie ataki na LOGIN itp. metodą brute-force są traktowane automatycznym Banem tego IP.