Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. #TeamBogaty deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych. Tak więc żeby nie było… to, tam-to. #TeamBogaty zaleca więc czytać z rozwagą i ze zrozumieniem, a oraz wyciągać wnioski samemu, a nie polegać na mediach MSM, gdzie jak powszechnie wiadomo panuje toporna propaganda. Nierozumiejących, Czym jest propaganda odsyłamy do poniższego wpisu, gdzie zostało to omówione w szczegółach. Tak więc miłego czytania i wyciągania wniosków, a dyskusję w podanych tematach (dla zainteresowanych) prowadzimy w komentarzach.

• PROJEKT LINKOWNIA

Bardziej zainteresowanych wymianą poważnej informacji w ujęciu REAL-TIME jak również NIE-POPRAWNEJ POLITYCZNIE #TeamBogaty zaprasza do prywatnego klubu dyskusji (nie)poprawnej politycznie: LINKCHAT. Nie jest to jednak miejsce rozdawania informacji za FREE, dlatego też aktywność w temacie jest wymagana i kontrolowana. Jeżeli chciałbyś dołączyć to zacznij od komentowania naszego KOTa, a Team zobaczy co się da zrobić. Więcej info w temacie na KLUB AKTYWNYCH. 

Globalny kalejdoskop zdarzeń ostro przyśpieszył, podobnie jak ilość informacji do prze-analizowania. Poniższe KOTy prezentują niewielki wycinek wydarzeń tygodnia, dlatego też #TeamBogaty zaprasza do śledzenia naszych przemyśleń bieżących na Twitterze: @BogatyMen, @BenyMen1, @EnemyMen

DISCLAIMER/ UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.

Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić.

Przegląd tygodnia zaczynamy od inflacji.

I tak w Eurozonie inflacja spowolniła do 8.5%, ale rynek oczekiwał spadków do 8.3%. Inflacja bazowa, kluczowa dla decydentów ECB, zwrosła z kolej do 5,6% z 5,3%, co jest nowym rekordem. Wzrosły więc oczekiwania iż EBC będzie musiał podnieść stopy procentowe, o 50pb.

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1631281091909697536/

Inflacja zaskakuje w wielu częściach Europy. Poniżej ujednolicona inflacja HICP.

Source: https://twitter.com/PKO_Research/status/1631239886924664832/

Podobna sytuacja miała miejsce w USA gdzie PCE zaskoczyło. Dodatkowo jednostkowe koszty pracy wzrosły o 3,2% w ujęciu kwartalnym za IV kwartał 2022 roku. Co gorsza, jednostkowe koszty pracy w USA wzrosły aż o 6,5% w ujęciu rocznym (YoY), co jest najgorszym wynikiem od 1982 roku.

Source: @confoundedinterestnet

Wynikowo, FED może już rozważać podwyżkę o kolejne 50pb, co zaczyna już powoli wyceniać rynek.

Source: @bogatymen

a FED terminal rate (poziom na końcu podwyżek) jest już wyceniany na 5.4%.
Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1629207775552196611/

Tak więc rynek oczekuje wyższych poziomów stóp procentowych. Rentowność 1-letnich bonów skarbowych przesunęła się do 5,07%, poziomu najwyższego od 16 lat.

Source: https://twitter.com/charliebilello/status/1628780599769980930/

Nie wszędzie jednak inflacja jest tak duża. Poniżej globalna mapa inflacji. Przoduje konserwatywna Szwajcaria.

Source: https://twitter.com/Mayhem4Markets/status/1631269181940195328/

Bankierzy centralni na całym świecie podnoszą, poza kilkoma wyjątkami, tak jak Turcja która po raz 10 obniżyła % do 8.5%, przy inflacji 50%+. 

Source: https://twitter.com/charliebilello/status/1629508362390962178/

Co ciekawe 25 z 32 wymienionych krajów wciąż ma ujemne realne stopy procentowe.

Tymczasem w Libanie, minister finansów ogłosi Game Over.

“rapid devaluation of the pound to the dollar, once pegged at 1,507 to $1 but now trading at about 87,000”

a inflacja już przerodziła się w hiper-inflację. Liban to bardzo ciekawy przypadek pokazujący jak umiera kraina.

Source: https://finance.yahoo.com/news/world-biggest-currency-crash-prompts-124146427.html

Wiele globalnych krain zbankrutuje pod koniec tego długiego cyklu, który ma szansę zaskoczyć się w tej dekadzie, gdyż globalne poziomy zadłużenia są na historycznie wysokich poziomach. 

W 2022 wartość globalnego zadłużenia spadła o 4 biliony dolarów do poziomu <300 bilionów dolarów w 2022, ale to dzięki silniejszemu wzrostowi gospodarczemu i dużej inflacji. 

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1628450871599108097/

Wysoka inflacja powoduje, że ludziom żyje się coraz trudniej, gdyż mają mniej do wydania. Jak pokazał @Mr_Czaplicki, na dużej inflacji tracą wszyscy, łącznię z posiadaczami kredytów hipotecznych.

Source: https://twitter.com/Mr_Czaplicki/status/1630988791832891393/

Inflacja ma wpływ na wiele aspektów życia, ale także wpływa na potencjalną emeryturę. Amerykanie pokusili się o porównanie finansów, które pozwoliłyby im żyć przyzwoicie na emeryturze. Poniżej grafika obrazująca, ile kosztowałoby przeciętnego Amerykanina przejście na globalną emeryturę.

Source: https://digg.com/data-viz/link/the-cost-of-retirement-around-the-world-mapped-PZh7JDq72B

Tematem wideo tygodnia są chipy, gdzie Tomasz Smolark mówi o znaczeniu chipów komputerowych dla rywalizacji technologicznej miedzy USA a Chinami.

Kampania wyborcza rozpoczęta. I od razy w nieruchomościach, jak to #TeamBogaty prognozował: Politycy będą chcieli uratować polskie RE w kampanii wyborczej.

I tak PIS rozpoczął od kredytu 2%, a KO poszła dalej. Donald Tusk przedstawił zarys programu mieszkaniowego swojej partii, w którym mieszkanie ma stać się prawem, a nie towarem, oraz ma być dostępny kredyt 0%, na pierwsze mieszkanie do 45 roku życia. 
Z kolei AgroUnia zaproponowała ciekawą propozycję, aby deweloperzy mieli by oddać od 5% do 20% mieszkań za przekazanie przez samorząd bądź miasto gruntu pod budowę mieszkań. Uważa on, iż jest to bardzo uczciwe:

Deweloper dostaje darmowy grunt, w zamian za to oddaje później część mieszkań w posiadanie miasta czy gminy.

Tymczasem zastój w RE trwa dalej. Według NBP wartość kredytów hipotecznych udzielonych w styczniu spadła do 2,01 mld PLN. Jest to najniższa wartość w szeregu danych od grudnia 2014. Dłuższe dane od ZBP sugerują, że jesteśmy nieco poniżej poziomu ze styczeń 2009, będące dnem poprzedniego kryzysu. 

Source: https://twitter.com/Mr_Czaplicki/status/1630599115359809537

Polska zdolność kredytowa jest też na minimach, i #teamBogaty uważa, iż sytuacja może szybko się nie poprawić. 

“Prezes NBP przyznał, że chciałby, aby do obniżek doszło pod koniec tego roku, jednak najprawdopodobniej będzie to miało miejsce dopiero w 2024 roku. Inflacja na świecie zaczęła już wchodzić w trend spadkowy, ale dopiero w 2025 roku osiągnie „dobry poziom” – https://www.rp.pl/finanse/art37993921-adam-glapinski-obecnie-jest-za-wczesnie-na-obnizki-stop

Zdolność jest też bardzo niska w USA, gdzie przeciętnego Amerykanina stać na tańsze nieruchomości, a jego zdolność jest najniższa od 25 lat, być może dłużej.

Source: https://twitter.com/goldsilver_pros/status/1630592677715607555

Tymczasem pojawiła się kolejna informacja o niewypłacalności w komercyjnych nieruchomościach. I to nie byle kogo, a samego Blackstona.

Blackstone Inc (BX.N) has defaulted on a 531 million euro ($562.5 million) bond backed by a portfolio of offices and stores owned by Sponda Oy – Bloomberg

Wartym dodania jest, iż nieruchomości komercyjne mogą mieć poważne kłopoty. W 2023 aż $92 mld zadłużenia jest do spłaty, oraz 58 mld  w 2024 roku.

Source: Bloomeberg

SUROWCOWE RENDEZ-VOUS

Ewolucja rynków energetycznych AD 2023

Jak w przeciągu ostatniego roku zmieniły się rynki energetyczne? Na pytanie w 14 interesujących wykresach odpowiada Anas Alhajji. Polecamy linka gorąco, bo zestawienie jest sensowne, nie przebierające w słowach i tyle.

• https://anasalhajjieoa.substack.com/p/one-year-since-russias-invasion-of?r=1vkp2k&utm_campaign=post&utm_medium=web

Sił już nie mamy, aby tłumaczyć jak ważna jest tania energia aby utrzymać konkurencyjność przemysłu. Zagłusza nas zbiorowy spazm radości, jak to Europa Rosji pokazała i od węglowodorów z Rosji się uwolniła. Bierzemy zatem droższą ropę i gaz z USA, Zatoki Perskiej i innych. A w rezultacie stara Europa traci na konkurencyjności. Zaczęła już z końcem 2021 r.

Owszem, energia jako komponent kosztowy przyczynia się do kosztów wytworzenia produktu i materiału do produkcji tegoż. I przenosi się to na PPI a potem CPI. Jednak w kontekście ostatnich lat, chyba jednak za główne przyczyny inflacji uznać należy podaż pieniędzy zrzucanych z helikoptera, w obliczu Covid 19.

Greenpeace zdemaskowany

A skoro o energetyce, to z Greenpeace w sposób niezwykle interesujący rozprawia się w swoim podcaście Jakub Wiech z Energetyka24. Można redaktora za poglądy lubić, lub nie, natomiast docenić trzeba warsztat i wiedzę.

Das Atom

Tymczasem sojusz atomowy nawiązuje się w europejskiej energetyce. Bułgaria, Chorwacja, Republika Czeska, Finlandia, Francja, Węgry, Holandia, Polska, Rumunia, Słowacja i Słowenia zobowiązały się ostatniego dnia lutego w Sztokholmie do bliższej współpracy w kontekście łańcucha zaopatrzeniowego i rozwoju energetyki jądrowej.

• https://www.euractiv.com/section/energy-environment/news/eleven-eu-countries-launch-alliance-for-nuclear-power-in-europe/

Powyżsi to atomowi Francuzi, zieloni Holendrzy, oraz 2/3 Trójmorza. Warto zaznaczyć, że jest tu nadal cała koalicja jaką Francja zmontowała aby przepchnąć atom do taksonomii europejskiej.

Nie przy tej okazji, ale przy tym timingu Francja potwierdziła zobowiązania do budowy kolejnych 14 reaktorów.

Źródło: https://twitter.com/JekyllCapital/status/1630992200573022208/photo/1

Enviromental sustainability itd…

Prezes Vanguard Tim Buckley zrobił furorę w grudniu ubiegłego roku po wycofaniu firmy z inicjatywy Net Zero Asset Managers, powołując się na finansowe zobowiązania firmy wobec inwestorów. “Nasze badania pokazują, że inwestowanie ESG nie ma przewagi nad inwestowaniem opartym na szerokiej bazie” – powiedział Financial Times na początku tego miesiąca.

• https://biz.crast.net/vanguard-breaks-with-the-future-viability-of-esg-investment-cloud-practices/

Czy można doszukiwać się w tym “końca zwracania uwagi na ESG” przy inwestycjach? Skupmy się – tego typu deklarację może zrobić Vanguard albo Blackrock, gigant z poduszką powietrzną wypełnioną gotówką i AuM na przyzwoitych poziomach. Banki, nadal kierują się strategią ESG i jeżeli jesteś górnikiem, to musisz zaprezentować ten element ubiegając się o kredyt. A jeżeli jesteś z sektora ropy, masz ponad 90% szanse usłyszeć, że kredytu nie dostaniesz, bo za 30 lat twojego sektora nie będzie.

Nawet mimo tego, że nawet Saudi Aramco mówi że czekają nas jeszcze dekady używania ropy i stopniowego zmniejszania jej udziału w rynku.

Złoto i srebro

Dolar się umacnia to i kruszce dotknęła korekta. I tyle. Awarii nie ma, niektórzy decydują się na uśrednienie. W każdym razie w cenę surowców wliczony jest już element wojny, i nawet konwencjonalna eskalacja na terenie Ukrainy, nie powinna wpłynąć już na cenę złota i srebra.

Zainteresowanym kruszcami przypominamy materiał jaki w połowie stycznia Enemy nagrał z Kyudo

• Które surowce inwestycyjne dały najwięcej zarobić
• Metale szlachetne – prognozy dla złota, srebra, platyny i palladu na 2023 rok
• Prognozy dla ropy, gazu i uranu na 2023 rok | Wypływ sankcji na ceny surowców

A dodatkowo o przepychankach rosyjskich kruszców, sankcjach i zabawach w kotka i myszkę:

• https://www.metalmarket.eu/pl/blog/jak-sankcje-wplynely-na-rosyjskie-przeplywy-metali-szlachetnych-cz-1-1675774606.html
• https://www.metalmarket.eu/pl/blog/jak-sankcje-wplynely-na-rosyjskie-przeplywy-metali-szlachetnych-cz-2-1676045975.html

Dowiemy się również o trendach podażowych i popytowych na złocie:

• https://www.metalmarket.eu/pl/blog/trendy-podazowe-i-popytowe-na-zlocie-2022r-1676982055.html

Tymczasem Chiny stały się największym partnerem handlowym Arabii Saudyjskiej. Kraj ten wyprzedził już Stany Zjednoczone jako największy partner handlowy krajów rozwiniętych, takich jak Japonia i Unia Europejska.

Source: https://www.visualcapitalist.com/cp/how-china-became-saudi-arabias-largest-trading-partner/

I na koniec, tłumaczył tata synkowi ..

Source: https://twitter.com/pol_pilnujmy/status/1631610708054900736/

Miłego czytania i komentowania.