Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. #TeamBogaty deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych. Tak więc żeby nie było… to, tam-to. #TeamBogaty zaleca więc czytać z rozwagą i ze zrozumieniem, a oraz wyciągać wnioski samemu, a nie polegać na mediach MSM, gdzie jak powszechnie wiadomo panuje toporna propaganda. Nierozumiejących, Czym jest propaganda odsyłamy do poniższego wpisu, gdzie zostało to omówione w szczegółach. Tak więc miłego czytania i wyciągania wniosków, a dyskusję w podanych tematach (dla zainteresowanych) prowadzimy w komentarzach.

• PROJEKT LINKOWNIA

Bardziej zainteresowanych wymianą poważnej informacji w ujęciu REAL-TIME jak również NIE-POPRAWNEJ POLITYCZNIE #TeamBogaty zaprasza do prywatnego klubu dyskusji (nie)poprawnej politycznie: LINKCHAT. Nie jest to jednak miejsce rozdawania informacji za FREE, dlatego też aktywność w temacie jest wymagana i kontrolowana. Jeżeli chciałbyś dołączyć to zacznij od komentowania naszego KOTa, a Team zobaczy co się da zrobić. Więcej info w temacie na KLUB AKTYWNYCH. 

Globalny kalejdoskop zdarzeń ostro przyśpieszył, podobnie jak ilość informacji do prze-analizowania. Poniższe KOTy prezentują niewielki wycinek wydarzeń tygodnia, dlatego też #TeamBogaty zaprasza do śledzenia naszych przemyśleń bieżących na Twitterze: @BogatyMen, @BenyMen1, @EnemyMen

DISCLAIMER/ UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.

Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić.

Najciekawsze wydarzenie tygodnia można podsumować poniższym… 

Source: https://www.ft.com/content/e20ae4b9-bc22-4cb5-aaf6-b67c885c845c

Prezydent Chin Xi Jinping pojechał do Arabii Saudyjskiej. W czasie wizyty przywódcy Chin Xi Jinpinga w Arabii Saudyjskiej oba kraje podpisały szereg strategicznych umów. Kraje zawarły porozumienie o wszechstronnym partnerstwie strategicznym. Rijad poinformował ponadto o podpisaniu listu intencyjnego z chińską firmą Huawei Technologies, którą m.in. USA oskarżyły o szpiegostwo. 

Tymczasem Putin skrytykował monopol w globalnych systemach płatności finansowych i wezwał do stworzenia niezależnej i opartej na blockchainie sieci rozliczeniowej. Putin miał powiedzieć..

“The technology of digital currencies and blockchains can be used to create a new system of international settlements that will be much more convenient, absolutely safe for its users and, most importantly, will not depend on banks or interference by third countries. I am confident that something like this will certainly be created and will develop because nobody likes the dictate of monopolists, which is harming all parties, including the monopolists themselves.” 
https://cointelegraph.com/news/putin-calls-for-blockchain-based-international-payment-system

W polskich monetariach najważniejszych wydarzeniem był odczyt CPI. W listopadzie polska inflacja obniżyła się do 17,4% r/r, i +0,7% wzrostu w miesiąc. Inflacja bazowa pozostaje w trendzie rosnącym, wzrost do ok. 11,2%. Na co warto zwrócić uwagę to spadek m/m cen energii (pewnie za sprawą węgla). Teraz aby ochronić oszczędności przed inflacją (nie stracić i nie zyskać), trzeba było ulokować środki na 21,5%. Różnica ta wynika z podatku Belki, który został wprowadzony na 2-3 lata, 20 lat temu.

Source: https://twitter.com/RafalMundry/status/1597881178824245248

Rada Polityki Pieniężnej znów nie zaskoczyła, i po raz trzeci z rzędu zdecydowała o pozostawieniu stóp procentowych NBP na dotychczasowych poziomach. 

• stopa referencyjna: 6,75 proc. w skali rocznej (poprzednio 6,75 proc.),
• stopa lombardowa: 7,25 proc. w skali rocznej (poprzednio 7,25 proc.),
• stopa depozytowa: 6,25 proc. w skali rocznej (poprzednio 6,25 proc.),
• stopa redyskonta weksli: 6,8 proc. w skali rocznej (poprzednio 6,8 proc.),
• stopa dyskontowa weksli: 6,85 proc. w skali rocznej (poprzednio 6,85 proc.).

Source: https://twitter.com/BOS__Bank/status/1600563070060871682/

Rynek już powoli zaczyna wyceniać, iż RPP zakończyła cykl podwyżek. #TeamBogaty uważa, iż to jeszcze nie koniec, gdyż inflacja nie dała jeszcze za wygraną. Pomimo szalejącej inflacji obecny cykl i tak jest jest jednym z najbardziej agresywnych w historii.

Source: https://twitter.com/PKO_Research/status/1600534375841599488/

Warto także odnotować pogarszającą się sytuację monetarną na Węgrzech, gdzie CPI w listopadzie kolejny raz wzrosła do 22,5% r/r z 21,1% r/r. Ceny żywności wzrosły prawie o 50% r/r co spowodowane jest głównie sierpniowym uwolnieniem cen energii.

Source: https://twitter.com/PKO_Research/status/1600786372151111680

Co ciekawe inflacja w Europie (bez cen energii) też dalej rośnie..

Source: https://wolfstreet.com/2022/11/30/euro-inflation-without-energy-rages-to-new-record-overall-cpi-second-worst-ever/

Tymczasem Ms. Lagarde  mówi, że jakoś się nie widzi aby peak peak inflacyjny był już za nami.

Banki centralne walczą z inflacją, i zaciskają swoją politykę monetarną, w wyniku której na rynku jest coraz mniej pieniądza. Poniżej M3 dla strefy Euro. 

Source: thedailyshot

Pozostając przy kwestiach pieniędzy warto odnotować, iż pojawiła się ciekawa prezentacja szacująca ile jest na świecie pieniędzy, długu i bogactwa.

• https://talkmarkets.com/content/economics–politics/all-of-the-worlds-money-and-markets-in-one-visualization?post=376557

Source: https://talkmarkets.com/content/economics–politics/all-of-the-worlds-money-and-markets-in-one-visualization?post=376557

Z krainy M4

Zaczynamy od tego, iż ceny nieruchomości miały nie spadać nominalnie, cóż wygląda na to, że właśnie mit ten został obalony.

Źródło: Expander i Rentier

Podobnie się mają sprawy z cenami gruntu 

Źródło: @PKO_Resarch

oraz ceny najmu 

Źródło: Rentier, Expander

Nie powinno to dziwić wszak wszystko ma swoją górną granicę tym bardziej gdy spada nie tylko zdolność ale także ilość udzielonych kredytów. Zarówno kwotowo jak i ilościowo. 

Żródło: @SilverMarketFan

Tymczasem deweloperzy uparcie twierdzą, że ograniczą podaż i spadków cen nieruchomości nie będzie 

• https://www.bankier.pl/wiadomosc/Deweloperzy-hamuja-z-inwestycjami-Nowych-projektow-moze-byc-mniej-o-2-3-8451127.html

Rzeczywiście wygląda na to, że wiele inwestycji zostało wstrzymanych lub odłożonych. Do sprzedaży wprowadza się coraz mniej nowych mieszkań, tyle, że spada nie tylko sprzedaż wynikająca z braku kredytu 

Źródło: Otodom

ale i perspektyw  na jego poprawę. Kredyty na stała stopę chwilowo nie będzie

•  https://biznes.interia.pl/finanse/news-rzad-szykuje-tanie-kredyty-na-pierwsze-mieszkanie-ale-co-ze-,nId,6439472

a liczba mieszkań oddana w tym roku ma być większa niż w poprzednim.

Źródło: GUS

Skutki ograniczenia podaży i wpływu na cenę s a zatem pieśnią przyszłości, tym bardziej, że inwestycja w najem przestaje się nie tylko kalkulować ale i przestaje być konkurencyjna w stosunku do innych form inwestowania

Źródło: Pekao

Polacy coraz częściej też sięgają po pomoc z Funduszu wsparcia kredytobiorców. Oby nie był to zwiastun kolejnych problemów bankowych 

Źródło; gazeta.pl

Świat 

O tym, że to kredyt ma decydujący wpływ na rynek nieruchomości  wiedzą wszyscy. Najlepszy przykład Grecy, ci młodzi, stać ich na własne M dzięki kredytowi  

• https://www.ft.com/content/a098a165-2c33-4e13-abe0-12c26ba39901

Tak samo dobrze wie o tym największy fundusz inwestycyjny, kredyt umarł czas uciekać 

Źródło; Bloomberg

A ceny nieruchomości w USA lecą, przykład Phonix 

Źródło: ArizonaRealEstateNotebook.com

Podobnie jak w Polsce Stany też doświadczyły spadków cen najmu 

Źródło: Real Page Market Analitics

Natomiast Black Knighs podaje, że już 8% kredytów hipotecznych w USA jest “underwater”. Ciekawiej jednak się robi gdy Black Knights podaje dane dla konkretnych miast i tak Colorado Springs ze swoimi 30% robi wrażenie. . W USA jest łatwiej rzucasz klucz(nie w każdym stanie) i zaczynasz życie od nowa. Jednak tym co martwi zdroworozsądkowych ludzi to pytanie czy sektor finansowy w USA jest bardziej odporny to kryzys na rynku nieruchomości niż był w  2008 roku. Jedyny pozytyw, że na razie ten wskaźnik spada 

Źródło: Black Knights

U Kanadyjczyków wcale nie lepiej, koszty kredytu zjadają średnio 67% dochodów

• http://ca.finance.yahoo.com/news/mortgage-costs-now-eat-67-of-income-in-canada-national-bank-215306530.html?

Podsumowując perspektywy rynku nieruchomości  na całym globie  nie wyglądają obiecująco, co z tego się wykluje dopiero się okaże 

SUROWCOWE RENDEZ-VOUS

Ropa w Polsce, PCK Schwedt, Saudowie i sankcje

Ile ropy i z jakich kierunków kupuje Polska?

W 2020 r. było to 25 mln t. importu razem, z czego 16.4 mln z Rosji, jak na obrazku poniżej.

Źródło: https://www.statista.com/statistics/1285218/poland-crude-oil-imports-by-country/

Aktualnie, w 22022 r. wiadomo iż ok 70% importu ropy dokonujemy z innych kierunków – głównie od Saudów i z Norwegii. Kierunki wskazują natomiast wyraźnie, że Arab Light i Brent wypierają Urals. A jakby co, to i amerykańską WTI jesteśmy w stanie przyjąć jakby była potrzeba. Pod warunkiem że w Zatoce Perskiej nie zacznie się ruchawka ani nie nastąpi ban na eksport z USA.

Od 2023 r. kupujemy ropę w dużych ilościach od Saudi Aramco. wolumen ten będzie kierowany na Gdańsk. Ale w 2023 r. dokupimy również wolumen z Rosji. Mowa tu o 3 mln t. Drużbą.

• https://www.reuters.com/article/russia-oil-exports-poland-idUSL1N32C1WH

Jest to interesujące zagranie, bo zakładając, że Płock nie będzie przerabiać tego wolumenu, Polska będzie kierować tę ropę do rafinerii PCK Schwedt, gdzie:

• Orlen złożył ofertę kupna udziałów,
• Oba kraje porozumiały się w kontekście przesyłania ropy i współdziałania,
• Pewne wolumeny dostarczone do Gdańska, i przechodzące przez Płock zasila już niemiecką rafinerię.

Źródło: https://www.ceep.be/security-of-oil-supply-for-poland-and-the-eu-is-ensured/

Kiedyś to Wanda nie chciała Niemca – jak głosi popularna historia. Teraz jednak Niemiec wydaje się nie mieć wyboru i musi oraz chce ręki Wandy.

• https://www.reuters.com/business/energy/germany-poland-agree-ensure-security-supply-crude-oil-german-ministry-2022-12-01/

W poniższym linku z przed kilku lat znajdują się informacje o zdolnościach produkcyjnych PCK Schwedt. Zatem 3 mln t. rocznie mogące zostać przetransferowane via Polska to około 1/4 możliwości rafineryjnych tego obiektu wynoszącego 11.4 mln ton.

• https://www.nsenergybusiness.com/projects/pck-oil-refinery/

W Niemczech istnieje 16 rafinerii, które przetwarzają ropę naftową na paliwa, takie jak olej opałowy, benzyna, olej napędowy i nafta. We wschodnich Niemczech rafinerie w Schwedt i Leuna przetwarzają każda rocznie do 12 mln t. ropy naftowej. W krajach związkowych Berlin, Brandenburgia i Meklemburgia-Pomorze Przednie, dziewięć na dziesięć samochodów jeździ na paliwie ze Schwedt. Leuna zaopatruje około 1.300 stacji benzynowych w Saksonii-Anhalt, Saksonii i Turyngii. Innymi słowy – wyraźnie widać historyczny podział Niemiec na RFN i NRD z osobnymi źródłami zaopatrzenia.

• https://energypost.eu/how-could-germany-wind-down-russian-oil-imports-by-the-end-of-2022/

Źródło: https://energypost.eu/wp-content/uploads/2022/04/word-image-53.png

A Sankcje? Ropa wędrująca do Europy via Drużba nie jest obłożona sankcjami. Te dotyczą ropy rosyjskiej na tankowcach. Dodatkowo…

“Gdy ropa naftowa jest…rafinowana…w jurysdykcji innej niż Federacja Rosyjska, nie jest już uważana za rosyjskie…pochodzenie, a tym samym limit cenowy nie ma już zastosowania.”

Tako rzecze US Treasury.

• https://home.treasury.gov/system/files/126/price_cap_policy_guidance_11222022.pdf

Oznacza to, że Polska może w ten sposób legalnie sprowadzać ropę z Rosji, dokonywać jej destylacji czy mieszania. Sprzyja nam przy tym jeszcze jeden element – Polska ma podpisany kontrakt długoterminowy na Drużbie. Jeżelii go złamiemy – będziemy płacić kary. Wyjątkiem jest sytuacja, gdy mogą nastąpić sankcje na ropę sprowadzaną rurociągami – wtedy kary nie mają zastosowania z powodu niemożności realizacji.

• https://www.nasdaq.com/articles/exclusive-poland-seeking-german-support-to-sanction-russian-druzhba-oil-pipeline-0

W tym zwrocie sytuacyjnym, mamy same pozytywy z bycia krajem tranzytowym i posiadania spółki paliwowej o dużym MC jak Orlen, która się konsoliduje i robi przejęcia. Jedyny potencjalny problem może leżeć w OPEC przycinającym wolumeny wydobycia w poszukiwaniu wyższych cen (circa 100 USD).

Ale przecież… podpisaliśmy już długoterminowy kontrakt pomiędzy Saudi Aramco a Orlenem, i to zanim wybuchła wojna. Wpuściliśmy także Saudów z udziałami do Rafinerii Gdańskiej i jednocześnie sprzedaliśmy im kilka cenowych spółek córek, realizując w ten sposób wymogi KE. Z naszej strony realizujemy ustalenia fuzji Orlenu z Lotosem a potencjalne nabycie udziałów w PCK Schwedt powoduje zwiększenie potencjału rafinacyjnego naszej spółki paliwowej. Otwieramy zatem dla Saudi Aramco drzwi na rynek Europy centralnej i wschodniej. I chyba głupcem byłby ten, kto by z tego nie skorzystał. Czas pokaże.

Wiele lat wstecz Orlen, posiadający sieć stacji paliwowych w Niemczech zmuszony był do ich rebrandingu z Orlen, na Star, jako iż lokalni mieszkańcy nie chcieli wspierać polskiej marki – woleli swoje własne, albo te globalnie rozpoznawalne i przynależne do starej europy. W 2021 r. nastąpił rebranding tych stacji na Orlen Star.

• https://tvpworld.com/55664613/orlen-rebrands-its-star-petrol-stations-in-germany

A jest ich w Niemczech około 3 tysięcy.

• https://de.fuelo.net/brand/id/95?lang=en

Dotychczasowy porządek rzeczy zostaje zatem wywrócony do góry nogami. Rosyjski Rosneft stracił swoje aktywa w Niemczech na rzecz Berlina. Podobnie jak w przypadku gazu ziemnego i walki o kawałek tortu pozostały po Gazpromie, będziemy obserwować teraz kreację nowego porządku wewnątrz EU.

A w Skonsolidowanym raporcie za 2021 r. Grupa Orlen wskazywała rafinerię w Schwedt jako jednego z lokalnych konkurentów.

• https://www.orlen.pl/pl/relacje-inwestorskie/raporty-i-publikacje/sprawozdania/2021

Ropa Internationale

OPEC i jego sojusznicy postanowili w niedzielę trzymać się dotychczasowej polityki ograniczania wydobycia ropy, na kilka godzin przed wejściem w życie nowych zachodnich sankcji na eksport rosyjskiej ropy.

• https://edition.cnn.com/2022/12/04/energy/opec-production-oil-prices/index.html

Interesujący wątek na Twitterze w sprawie rosyjskiego przepływu tankowców via Dardanele

Elon Musk zorganizował konferencję Neuralink Show and Tell, podczas której mówi, że dzieli ich 6 miesięcy od wszczepienia Neuralink do pierwszego ludzkiego mózgu… 

Mundial trwa dalej, ale już bez nas. Nasz wyjazd nastąpił jednak po naszych zachodnich sąsiadach, a ci zostali oni należycie pożegnani przez Qatarczyków.

Z racji tego, iż globalny rollercoaster wydarzeń ostro przyśpieszył, a #TeamBogaty nie ma ostatnio dużo czasu na redagowanie, formuła naszych KOTów zmienia się, i są one up-datowane w ujęciu DZIENNYM, w wersji RAW. Dobrą stroną tego rozwiązania jest fakt, iż czytacze będą mogli szybciej orientować się co się dzieje na świecie. Każda nowa informacja to oddzielny komentarz, który można komentować. Miłego czytania i komentowania.