Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. #TeamBogaty deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych. Tak więc żeby nie było… to, tam-to. #TeamBogaty zaleca więc czytać z rozwagą i ze zrozumieniem, a oraz wyciągać wnioski samemu, a nie polegać na mediach MSM, gdzie jak powszechnie wiadomo panuje toporna propaganda. Nierozumiejących, Czym jest propaganda odsyłamy do poniższego wpisu, gdzie zostało to omówione w szczegółach. Tak więc miłego czytania i wyciągania wniosków, a dyskusję w podanych tematach (dla zainteresowanych) prowadzimy w komentarzach.

• PROJEKT LINKOWNIA

Bardziej zainteresowanych wymianą poważnej informacji w ujęciu REAL-TIME jak również NIE-POPRAWNEJ POLITYCZNIE #TeamBogaty zaprasza do prywatnego klubu dyskusji (nie)poprawnej politycznie: LINKCHAT. Nie jest to jednak miejsce rozdawania informacji za FREE, dlatego też aktywność w temacie jest wymagana i kontrolowana. Jeżeli chciałbyś dołączyć to zacznij od komentowania naszego KOTa, a Team zobaczy co się da zrobić. Więcej info w temacie na KLUB AKTYWNYCH. 

Globalny kalejdoskop zdarzeń ostro przyśpieszył, podobnie jak ilość informacji do prze-analizowania. Poniższe KOTy prezentują niewielki wycinek wydarzeń tygodnia, dlatego też #TeamBogaty zaprasza do śledzenia naszych przemyśleń bieżących na Twitterze: @BogatyMen, @BenyMen1, @EnemyMen

DISCLAIMER/ UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.

Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić.

Przegląd tygodnia warto zacząć od bardzo smutnej informacji o wielkim trzęsieniu zimie w Turcji. Poniższe video pokazuje ogrom zniszczeń.

Liczba ofiar śmiertelnych poniedziałkowego trzęsienia ziemi w Turcji i Syrii przekroczyła już 21 tysięcy. 

Najważniejszym wydarzeniem w globalnych monetariach były podwyżki FEDu i ECB. I tak, FOMC podwyższył stopy procentowe o spodziewane 25pb, oraz minimalnie złagodził przekaz dotyczący przyszłości polityki pieniężnej. Kolejne podwyżki jednak dalej w tle.

Source: https://twitter.com/BOS__Bank/status/1621033237505273857/

EBC zgodnie z oczekiwaniami podwyższył wszystkie swoje stopy procentowe o 50 pb. Stopa depozytowa wzrośnie do 2,50%, czyli do 14-letniego maksimum. Zapowiada kolejną taką podwyżkę w marcu i mówi, że stopy wciąż muszą istotnie wzrosnąć. Poniżej wraz z stopami USA, w ujęciu długoterminowym.

Source: https://twitter.com/fwred/status/1621083446797033477

Kurs ECB jest wyjątkowo dynamiczny, jak pokazano na poniższym grafie, i bez wątpienia będzie miał wpływ na zobowiązania firm jak i krajów strefy EURo.

Source: https://twitter.com/M_McDonough/status/1621143198994407424

Tymczasem baza monetarna M1 zaczęła się kurczyć, co bez wątpienia przełoży się także na spadek PKB.

Source: https://twitter.com/ThorstenPolleit/status/1619089890448400385/

Z kolei bardzo nieciekawe dane napływają z Niemiec, gdzie produkcja która wymaga dużych ilości energi, dosłownie nurkuje, a firmy z branż zapowiadają poważne zwolnienia, oraz migrację do innych krajów, gdzie energia jest tańsza, co pozwoli im utrzymać globalną konkurencyjność.

Source: https://twitter.com/Berenberg_Econ/status/1622885410689916929

Nie przeszkadza to aby DAX był tylko parę % od ATH.

Source: https://twitter.com/jsblokland/status/1622865088129519617

Tymczasem banki ciągle podnoszą stopy. Poniżej aktualizacja z globalnej ligi banków centralnych:

• Szwecja podwyższyła stopy po raz 5, wzrost o 50 punktów bazowych do 3,00%.
• Indie podniosły stopy po raz szósty, o 25 punktów bazowych do 6,50%.

Source: https://twitter.com/charliebilello/status/1623706487762612224/p

W polskich monetariach wydarzeniem miesiąca była decyzja RPP, która pozostawiła stopy bez zmian. Odbyła się też konferencja prezesa, na której zapowiedział że pod koniec roku mamy mieć szansę nawet na 6%, oraz trochę przemyśleń na temat ekonomicznych. 

“Masło, o tym jest w podręcznikach ekonomii, jest łatwo zastępowane na margarynę. To nastąpiło. Ludzie kupują masło roślinne. Popyt na masło radykalnie spadł, są atrakcyjne wyprzedaże. Znam miejsca, gdzie jest 2,80 zł za kostkę.”

Poniżej zapis całego przemówienia.

Tymczasem spory wzrost inflacji CPI z 15,8% do 17,5% odnotowali Czesi. Z kolei jeszcze większa inflacja zapanowała na Węgrzech, gdzie w styczniu 2023 inflacja CPI wzrosła do 25,7% y/y, przy prognozie: 25,2%. W obu powyższych przypadkach ekonomistom nie udało się zgadnąć skali wzrostu. Inflacja rośnie także w Norwegii, gdzie w I 2023 inflacja CPI urosła do 7,0% y/y przy prognozie 6,5%.

Tak więc projekcie prezesa NBP są wielce optymistyczne.

W Chinach zakończyły się obchody Nowego Roku i gospodarka się otwiera, gdzie nie obowiązują już obostrzenia kowidowe. Spory boom gospodarczy jest więc oczekiwany, co może się przełożyć na globalne wzrosty surowców, jak i inflacji. Warto przy tym zauważyć, iż depozyty bankowe chińskich gospodarstw domowych wzrosły w zeszłym roku o 18 bilionów jenów, o 8 bilionów więcej niż w 2021 roku i około 36 tysięcy jenów na rodzinę. Pieniądze te zostały zaoszczędzone dzięki mniejszej konsumpcji, mniejszym zakupom domów i mniejszym inwestycjom finansowym. Tak więc będą mieli co wydawać, w świecie “bez kowida”.

Source: https://twitter.com/genemaIIF/status/1622150633146183680/

Chiny mają szansę stać się eksporterem numer dwa pojazdów osobowych na świecie, wyprzedzając USA i Koreę Południową. Wszystko to za sprawą samochodów elektrycznych, których produkują już najwięcej na świecie.

Source: https://twitter.com/acemaxx/status/1618860319908188163

China coraz bardziej wypycha USA oraz G7 z globalnych rynków. Poniżej ciekawa grafika pokazująca wymianę handlową US i Chin z Afryką. Jak widać roczna wartość amerykańskiego handlu z państwami Afryki wynosi obecnie mniej niż 40 mld dolarów, co stanowi zaledwie jedną piątą wielkości chińskiej. 

Source: https://twitter.com/AuetMelache/status/1618836062482350080

Co ciekawsze poniższa grafika pokazuję dynamikę zmian wymiany handlowej dla Afryki. Jeszcze wie dekady temu Chiny prawie tam nie istniały.

Source: https://twitter.com/de_f_t/status/1618650408892903427

Ekspansja geo-finansowa Chin idzie coraz dalej. Poniżej pokazane są projekty infrastrukturalne Chin w Ameryce Południowej. Dodatkowo banki centralne Chin, Argentyny oraz Brazylii zgodziły się podpisać umowę rozszerzającą wymianę w juanach. 

Source: https://twitter.com/LukasKobierski/status/1618875145787150338/

Tymczasem “decoupling” na linii USA-China (nie)-postępuje. Handel USA-Chiny na rekordowych poziomach.

Source: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-05/china-swings-from-contrite-to-confrontational-in-us-balloon-saga?

Co ciekawsze, FT podał iż Chiny są niemal wyłączną fabryką dla Appla.

Source: https://twitter.com/Emil_Slazak/status/1623397333797941248/

Na polskim rynku nieruchomości zaczyna pojawiać się dużo optymizmu. Zdolność kredytowa w górę!

KNF zdecydował się na obniżenie bufora z 5% do 2,5%, co ma poprawić dostępność standardowego kredytu o około 20% oraz zdecydowanie więcej w programie kredytu 2% na pierwsze mieszkanie. #TeamBogaty nie jest zbyt optymistyczny. 

Styczeń 2023 był kolejnym, trzecim z rzędu miesiącem wzrostu sprzedaży na rynku pierwotnym. Deweloperzy działający na 7 największych rynkach poprawili swoje wyniki o 2% m/m, ale jednocześnie był to wynik o 50% wyższy niż w sierpniu 2022. 

BIK podał kolejny raport, gdzie o 7,8% wzrosła liczba zapytań wobec grudnia 2022. Jest ona jednak o 53% mniejsza wobec stycznia 2022 i 65% do 2021. Poniżej przedstawiona jest ilość wniosków kredytowych na przestrzeni lat, od roku 2008. 

Source: https://twitter.com/BenyMen1/status/1623003016537288723/

Rośnie też liczna mieszkań oddanych. Przez ostatnie 5 lat powstało ponad ponad MILION MIESZKAŃ. Poniżej mieszkania oddane do użytkowania w Polsce od 1950 r.

Source: https://twitter.com/TomekNarkun/status/1618661582032216064

Nieciekawie dzieje się też w hipotekach u naszego zachodniego sąsiada. Popyt spadł, gwałtownie, a ECB dalej zamierza podwyższać %.

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/162286880518883328

SUROWCOWE RENDEZ-VOUS

Wojna trwa a wraz z nią dyskusje na temat rosyjskich wpływów budżetowych i piwotu surowcowego.

Rosyjskie dochody budżetowe. Źródło: https://twitter.com/ed_fin/status/1621423489189122055

Dochody budżetu Rosji według miesięcy, w milionach rubli. Kolor szary to ropa naftowa; kolor różowy to gaz ziemny. Wszystko z uwzględnieniem kosztów dotacji do rafinacji ropy naftowej. Źródło: Rosyjskie Ministerstwo Finansów, via Kommersant.

Przepływy rosyjskiej ropy. Źródło: https://twitter.com/ed_fin/status/1620879810443747331

Tak z kolei przedstawiają się zmiany na eksporcie węglowodorów.

Na gazie w Polsce stabilnie. Pomaga wzrost dostaw via Baltic Pipe. Widać również rewers jamalski oraz GIPL w działaniu.

Doba gazowa 02,02,2023 w Polsce. Źródło: https://twitter.com/TomaszWlodek/status/1621473706496212993/photo/1

Na złocie – wszystko zgodnie z planem. Czyli zgodnie z naszymi przewidywaniami po wynikach za Q3 2023.

Roczne zakupy i sprzedaż netto złota dokonywana przez banki centralne. Źródło: https://twitter.com/BlogiBossaPL/status/1620387045574348801/photo/1

Banki centralne skupują kruszec dokonując największych zakupów rocznych od 1967 r. Większość wolumenu trafia na wschód, zatem mamy do czynienia zarówno z safe haven ale i z częściowo dywersyfikacją od dolara.

Więcej o złocie od Światowej Rady Złota w oparciu o dane Refinitiv i Gold Focus Metal Focus

Co interesujące ‘claims’ na złoto pozostają nieznacznie niższe niż na Euro. Czy należy rozumieć to jako zły prognostyk dla waluty zjednoczonego bloku?

Kompozycja rezerw walutowych za Q3 2022. Źróedło: https://twitter.com/PopescuCo/status/1622243485284765696

Zainteresowanych dłuższą opowieścią o prognozach surowcowych na 2023 zapraszamy do 2-godzinnej i obfitującej w wykresy prezentacji od Enemy, jaką dostarczył on dla KyudoChandler.

• Podsumowanie 2022 r. na surowcach
• Czego Enemy spodziewa się po metalach szlachetnych w 2023 r.
• Próba postawienia prognoz dla surowców energetycznych

A surowce czeka teraz interesujący czas – Faza / Quad 3.

W Kryptolandii dalej poruszenie, jako że BTC ma szanse na nowy Bull market. #TeamBogaty nie podziela tego optymizmu. Tymczasem zwolnienia w branży idą dalej. 

“Crypto companies are continuing to shed workers around the world in the aftermath of last year’s bear market, taking job losses in just the first five weeks of the year into the thousands.”

Source: https://twitter.com/DiMartinoBooth/status/1622565153995718658/

Ostatnia korekta z $25 na 22k nie ostudziła jednak rynku. Na degenach hossa trwa w najlepsze.. Nie każdy jednak może być zarobiony w grze o sumie zerowej, o czym mówi Pan poniżej.

Miłego czytania i komentowania.