Co-tygodniowy przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. #TeamBogaty deklaruje wszem i wobec, że należą oni do grona ATEISTÓW POLITYCZNYCH, i w tenże sposób traktowane są wypociny KOTa u Bogatych. Tak więc żeby nie było… to, tam-to. #TeamBogaty zaleca więc czytać z rozwagą i ze zrozumieniem, a oraz wyciągać wnioski samemu, a nie polegać na mediach MSM, gdzie jak powszechnie wiadomo panuje toporna propaganda. Nierozumiejących, Czym jest propaganda odsyłamy do poniższego wpisu, gdzie zostało to omówione w szczegółach. Tak więc miłego czytania i wyciągania wniosków, a dyskusję w podanych tematach (dla zainteresowanych) prowadzimy w komentarzach.

• PROJEKT LINKOWNIA

Bardziej zainteresowanych wymianą poważnej informacji w ujęciu REAL-TIME jak również NIE-POPRAWNEJ POLITYCZNIE #TeamBogaty zaprasza do prywatnego klubu dyskusji (nie)poprawnej politycznie: LINKCHAT. Nie jest to jednak miejsce rozdawania informacji za FREE, dlatego też aktywność w temacie jest wymagana i kontrolowana. Jeżeli chciałbyś dołączyć to zacznij od komentowania naszego KOTa, a Team zobaczy co się da zrobić. Więcej info w temacie na KLUB AKTYWNYCH. 

Globalny kalejdoskop zdarzeń ostro przyśpieszył, podobnie jak ilość informacji do prze-analizowania. Poniższe KOTy prezentują niewielki wycinek wydarzeń tygodnia, dlatego też #TeamBogaty zaprasza do śledzenia naszych przemyśleń bieżących na Twitterze: @BogatyMen, @BenyMen1, @EnemyMen

Najciekawsze wydarzenie tygodnia można podsumować poniższym…

Vladimir Putin przemówił 21 września 2022. #TeamBogaty poleca obejrzeć całość w oryginale. W przemówieniu prezydent Rosji Władimir Putin ogłosił częściową mobilizację wojskową. Rosyjski prezydent powołał się na “otwartą antyrosyjską politykę Zachodu” oraz “chęć zniszczenia kraju przez Waszyngton i Brukselę”. Zaznaczył, także że Rosja “wykorzystuje wszelkie dostępne środki, aby się bronić”. Putin twierdził również, że “Zachód uczynił z totalnej rusofobii swoją broń i od dziesięcioleci pielęgnuje nienawiść do Rosji”. Miał też powiedzieć, iż kraje zachodnie naciskają na Kijów, aby przeniósł działania wojenne na terytorium Rosji. Zachód stosuje szantaż nuklearny. Jeśli jej integralność terytorialna jest zagrożona, Rosja użyje wszelkich dostępnych środków, to nie jest blef  zapowiedział Putin. Putin ostrzegł tych, którzy próbują szantażować Rosję bronią jądrową: Kierunek wiatrów może obrócić się w ich stronę.

“This is not a bluff. And those who try to blackmail us with nuclear weapons should know that the weathervane can turn and point towards them.”

• https://www.aljazeera.com/news/2022/9/21/russias-putin-orders-partial-mobilisation-what-did-he-say
• https://wiadomosci.onet.pl/swiat/wladimir-putin-oglasza-czesciowa-mobilizacje-zachod-chce-zniszczyc-rosje/y9hejtm

Tak więc wojna WW3 wchodzi w nową fazę, być może nawet nuklearną. 

Wojna nuklearna to jak każdy poważny rozumie koniec świata.. Poniżej ciekawy symulator “Simulating Nuclear War” by Nuclear War Simulator developed by Ivan Stepanov.

• https://sgs.princeton.edu/the-lab/simulating-nuclear-war
• https://nuclearwarsimulator.com/
• https://ivan-stepanov.itch.io/nuclear-war-simulator
• https://www.newsweek.com/nuclear-war-simulator-shows-what-war-russia-would-look-like-1743000

Sytuacja jest rozwojowa i jest śledzona LIVE na Linkchat.

W globalnych monetariach, najważniejszą była decyzja FEDu, który kolejny raz podniósł stopy o kolejne 75pb, do poziomu 3-3.25%.

“The Committee seeks to achieve maximum employment and inflation at the rate of 2% over the longer run. In support of these goals, the Committee decided to raise the target range for the federal funds rate to 3 to 3.25% and anticipates that ongoing increases in the target range will be appropriate.”

Source: https://www.reuters.com/markets/europe/fed-set-big-rate-hike-waters-get-choppy-worlds-central-banks-2022-09-21/

Poniżej jak FED widzi projekcje DOT PLOT w nadchodzącej przyszłości. Jak widać do końca roku czeka nas jeszcze sporo atrakcji monetarnych.

Source: @mishtalk.com

Tymczasem amerykańskie obligacje dalej tanieją, tzn ich rentowność rośnie. 

Source: Reddit

Wraz z ich rentownością rosną także odsetki (poprzez rolowanie), które musi płacić ich emitent, czyli rząd amerykański. 

Source: @CharlieBilello

Już teraz koszt obsługi długu jest tej samej wielkości co wydatki na wojsko, i co ciekawsze zbliża się do wydatków na ubezpieczenia społeczne w USA, które stanowią aż 1,2 biliona dolarów. Biorąc pod uwagę dochody budżetu USA to 4 biliony dolarów…USA będzie musiało albo będziemy musieli drastycznie ograniczyć wydatki, albo będziemy musieli drukować więcej. Pytanie kto to skupi, skoro zagraniczni inwestorzy nie są zbytnio tym papierem zainteresowani, a FED nie może skupować a właściwie to zaczął wyprzedawać, w swoim programie QT. 

FED w maju ogłosili, że zamierzają sprzedać 30B obligacji skarbowych oraz 17,5B MBS każdego miesiąca w czerwcu, lipcu i sierpniu, a od tego miesiąca mają sprzedać 60B obligacji skarbowych i 35B MBS… czyli prawie 100mld miesięcznie.. Zamierzają to słowo klucz, gdyż najnowszy H11 pokazuje jak wyglądają księgi FEDu

Source: FED

Tymczasem amerykańska krzywa rentowności dalej się odwraca, i właśnie spread 10y-2y jest już ponad 50pb. 

Source: @MenthorQpro/TW

Amerykański Dolar szybko rośnie globalnie, a jego index DXY stał się wskaźnikiem strachu. Cały świat zastanawia się do czego to doprowadzi, a narody i ich rządy zmuszone są do samotnego budowania obrony przed nieubłaganą siłą wszechmocnego greenbacka. Jak podaje BIS globalne zadłużenie w dolarach jest na historycznych wyżynach, a jak wiadomo długi dolarowe oddaje się w dolarach.

Source: https://news.yahoo.com/every-nation-itself-dollar-batters-162651807.html

Jak dolar rośnie w siłę to cały świat traci.. Poniżej liga przegranych, liczona od połowy 2021. Ruskiego rubla pominięto, po sankcje.. 🙂

Source: https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2022-09-22/three-reasons-coordinated-dollar-intervention-is-unlikely?

Pozostając przy USD, co ciekawsze derywatywy oparte na nowym wskaźniku SOFR, który ma zastąpić LIBOR rosną w siłę. Co to oznacza? Otóż po wybuchu supernowej, rynek LIBORu przestanie istnieć, podobnie jak rynek EuroDolara, będącego “bezpańskim dolarem” na rynkach off-shore. 

Sourc: https://www.oxfordeconomics.com/

• https://www.reuters.com/markets/europe/swiss-national-bank-exits-negative-rates-era-with-075-hike-2022-09-22/

W ten sposób zakończył się dekadowy eksperyment Europy z ujemnymi stopami procentowymi.

Source: https://twitter.com/acemaxx/status/1573190886539796481

Globalnie NIRP występuje jeszcze tylko w Japoni, gdzie zaczęła się walka o jena, i ich 10y. Jak pokazano poniżej japońskie jeny są liderem spadków do USD. Sytuacja jest na tyle poważna, iż ich BoJ ogłosił pierwszą (oficjalną) od 1998 interwencję FX, co jest de facto zaproszeniem dla “monetarnych hien”.

• https://news.bitcoin.com/bank-of-japan-intervenes-in-foreign-exchange-markets-after-yen-slips-to-24-year-low/

Source: https://twitter.com/SoberLook/status/1572876702958886913/

China też walczy z silnym USD. I tak Chiny zdewaluował swojego RMB o ponad >9%. 

Source: https://twitter.com/Schuldensuehner/status/1571754469808799745

Słaby RMB to poważne problemy gospodarcze świata, w którym dodatkowo płynność bardzo szybko wysycha. Jak widać banki centralne walczą z inflacją.. i przy okazji zafundowały światu globalna depresję, której oznaki pojawią się już w 2023. 

Source: https://www.zerohedge.com/markets/squeeze-global-liquidity-has-barely-begun

Jak wiadomo pierwszym denatem w wojnie WW3 będą rynki EM, z których kapitał już zaczął jakieś czas temu uciekać. Co ciekawe chiński stimulus monetarny już na nie nie działa, tak więc #TeamBogaty oczekuje przyśpieszenia trendu. #WIG20 zanotuje więc nowe poziomy grozy.

Source: https://twitter.com/true_insights_/status/1571752493511483392

Które z EM są najbardziej zagrożone, przestawia poniższa grafika, ale jak widać nasi sąsiedzi z V4 są na liście do pierwszego odstrzału, co bez wątpienia przeniesie też na polskie notowania, bo jak wiadomo kapitał głosuje nogami..

Source: @PkZweifel

Na koniec polecamy ciekawy wywiad z Jim-em Rickardsem, o tym co dalej ze światem.

SUROWCOWE RENDEZ-VOUS

Fracht oceaniczny ropy i gazu w górę

Całkowicie normalną rzeczą jest, że gdy na ludniejszej północnej półkuli zbliża się sezon zimowy to i ceny transferu węglowodorów via gazowce i tankowce kierują się w górę. Aktualnie w połowie września 2022 r. osiągamy na nich ceny porównywalne ubiegłorocznym okresem opadów śniegu.

Ostatnimi miesiącami największym beneficjentem zwiększonego zapotrzebowania na gaz w formie skroplonej stały się USA. Stany Zjednoczone są beneficjentem zarówno na kierunku europejskim jak i azjatyckim. (na Japonię, Koreę i Chiny).

Dla LNG: z trójpaliwowym silnikiem diesla (TFDE) to 101 700 USD za dzień.

Bardziej wydajne gazowce z silnikami dwusuwowymi – znane jako MEGI lub XDF – zostały wycenione na 170 tys. USD dziennie. Opierając się na cenach ładunków z zeszłego tygodnia, handlowcy, którzy kupują amerykański gaz ziemny i wysyłają go po przekształceniu w LNG do Europy, generują zysk o 133 miliony dolarów większy za tylko jeden ładunek. Jest to równowartość 74% wartości 5-letniego TFDE. 

Źródło: https://www.hellenicshippingnews.com/lng-shipping-rates-top-100000-day-oil-tanker-rates-still-rising/

Co w tej sytuacji zatem z ropą? Stawki są generalnie w górze od czasów odbicia po-covidowego, czyli zakończenia pierwszego lockdownu.skorzystały na tym cenowo wszystkie klasy jednostek. VLCC – tankowce przewożące 2 miliony baryłek – zarobiają dziennie średnio 54 700 USD dziennie na rynku spot. To wzrost o 123 proc. miesiąc do miesiąca. Z tym że przewidywania cen na VLCC w środku zimy celują bardziej pod poziom 100 tys USD

Suezmax (pojemność: 1 mln baryłek) na 41 100 USD dziennie.

Aframaxy (pojemność: 750 tys. baryłek) – tankowce najbardziej korzystające z rosyjskiego handlu – kosztowały 47 tys. dolarów dziennie.

Źródło: https://www.hellenicshippingnews.com/lng-shipping-rates-top-100000-day-oil-tanker-rates-still-rising/

Wykresy nieuczesane i różne

Populacja wzrosła od 1950 r. x 3.1 natomiast konsumpcja energetyczna x 6.4. Jednocześnie należy pamiętać przy tym o pojawianiu się nowych źródeł energetycznych – nuklearnego, solarnego i wiatrowego.

Źródło: https://twitter.com/aeberman12/status/1571522073637388288/photo/1

Perspektywy dla wodoru są długoterminowe ale jednocześnie bardzo pozytywne. Globalnymi liderami jest Japonia, ale do gry włączają się również Niemcy.

Źródło: https://twitter.com/aeberman12/status/1571218741995634689/photo/1

Interesująca tabela dotycząca przepływów złota przez Szwajcarię. import i Eksport dla Chin (z wyłączeniem HK), USA i Arabii Saudyjskiej. Od kiedy pro-dolarowi Saudowie zaczynają dodatkowo wierzyć w złoto? Czy od momentu kiedy Chiny wznawiają skup – latem 2021 r.

Źródło: Wyliczenia własne na podstawie danych celnych Szwajcarii. Dane za 2022 estymowane.

Amerykańskie rezerwy SPR nadal w dół – jako iż KOTy przeniosły się na piątek, to też nie mamy jeszcze najnowszych danych. Wiadomo natomiast że w listopadzie 10 mln baryłek sweet zostanie wypuszczonych na rynek własny, amerykański. przypominamy – od marca 2022 USA w skoordynowanej akcji z aliantami z Chin, indii, Japonii, UK i Płd Korei wypuszczają na rynek strategiczne rezerwy ropy. USA przyrzekło 165 mln baryłek ropy do października. Wg. wyliczeń US Energy Department pozwoliło to zmniejszyć ceny benzyny an stacjach w USA o 40 centów za galon

Źródło: https://www.spr.doe.gov/dir/dir.html

Wolumeny srebra w skarbcach LBMA – raportowane 5 dnia biznesowego każdego miesiąca w dół drugi miesiąc z rzędu. Czyli w lipcu i sierpniu minus 2517 ton srebra. Czy to już panika czy jeszcze nie?

Źródło: https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/london-silver-inventories-continue-to-plummet-as-metal-exits-lbma-vaults/

I na koniec porównanie – co wchodzi w skład ceny benzyny w Polsce i w USA. Nasuwa się klasyczne – “za to u was biją murzynów”…

Źródło: https://magazyn.cartrack.pl/wysokie-ceny-paliw-dla-flot/

Piękna katastrofa – linki z komentarzem

Irina Slav o tym jak przez wysokie ceny energii Europa traci na konkurencyjności i jaki odpływ przemysłu ją czeka.

• https://oilprice.com/Energy/Energy-General/High-Energy-Prices-Could-Cause-Manufacturers-To-Flee-Europe.html

Prawidła księgowości dają możliwość rożnej klasyfikacji kosztów ponoszonych przy produkcji, np. według kosztów bezpośrednio lub pośrednio związanych z wytworzeniem produktu. W przemyśle, jednym z nich jest klasyfikacja kosztów według elementu. Składają się na nią następujące:

• Materiały (materials), czyli cena komponentów potrzebnych do stworzenia produktu końcowego
• Praca (labour), czyli koszta płac dla pracowników wytwarzających dobro
• Wydatki (expenses / overheads), czyli koszta których nie można zaklasyfikować dla powyższych, jak np. czynsz, rachunki za telefon, ubezpieczenie

Do wykonania produkty zbywalnego, np. chleba potrzebne są materiały w postaci mąki, drożdży, wody, soli etc. Aktualnie zboża są jednymi z najbardziej drożejącymi surowcami. Następnym czynnikiem jest praca, czyli koszta jakie trzeba zapłacić ciastowemu nadzorującemu jakość produkcji, piekarzom i uczniom piekarskim wykonującym pracę, kierowcy rozwożącemu produkt do sklepów i pani w sklepiku przy piekarni, sprzedającej produkt końcowy. Do tego dochodzą wydatki, czyli czynsz, podatki, ubezpieczenie, reklamowanie, deprecjacja wartości sprzętu, zakup nowego… oraz koszta energetyczne.

A do powyższego obrazu dodajmy jeszcze element demand destruction spowodowany zwyczajnym faktem iż gospodarstwa domowe zaczną ciąć wydatki, tak aby starczyło na rzeczy niezbędne. A no i FED – wszak amerykanie zapowiadają dalsze zwiększanie stóp aż coś pęknie… także Wielu pracodawców zdecyduje się zatem aby zamknięciu biznesy.

Ronan Manly o odpływie fizycznego srebra z LBMA

• https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/london-silver-inventories-continue-to-plummet-as-metal-exits-lbma-vaults/

Nieoceniony Ronan Manly zebrał dane dotyczące srebra fizycznego w skarbcach LBMA. lekturę polecamy.

Moody’s zmienia swoją ocenę dla sektora górniczego ze stabilnej na negatywną.

• ‘https://www.mining.com/moodys-downgrades-mining-sector-outlook-to-negative/

Buying the dip?

W kategoriach rozgrywka tygodnia #TeamBogaty prezentuje potencjalne scenariusze mobilizacji u Sovietów.

A jakby ktoś próbował zrozumieć co to jest dług, oraz dług publiczny, i jak może wpływać na życie, to poniższe video obrazuje w wersji dla Kowalskiego.

I na koniec #TeamBogaty chciałby się przyłączyć do konkursu ogłoszonego przez kolegę @SlawomirMentzen. 

Jaka symbolika kryje się za numerem tego banknotu? – 

Z racji tego, iż globalny rollercoaster wydarzeń ostro przyśpieszył część KOTów będzie redagowana w ujęciu DZIENNYM, w wersji RAW.

DISCLAIMER/ UWAGA! Niniejszy opracowanie (jak każde inne na tym blogu) ma charakter amatorskiej analizy, która ma na celu jedynie ogólnie przybliżenie czytelnikowi omawianego tematu. Analiza ta jest efektem dociekań autora, i jest na tyle szczegółowa/precyzyjna, na ile autor uznał za stosowne. Jest ona tylko prywatną opinią autora, nie stanowi żadnych rekomendacji inwestycyjnych, i nie może służyć jako podstawa decyzji inwestycyjno-biznesowych. W celach głębszego zrozumienia tematu, bądź też zdobycia profesjonalnej informacji, autor zachęca do sięgnięcia po prace specjalistów z danej dziedziny. Sam autor, na własne potrzebny, zebrał podstawowe informacje w tematyce po to, aby móc wyrobić sobie poglądy na interesujące go zagadnienia, a przetrawione wnioski są owocem tej pracy.

Niniejszym Team Bmen-ów zastrzega, że publikowane informacje i tezy są wolnymi przemyśleniami amatorów, na podstawie których nie mogą być konstruowane żadne roszczenia, przyrzeczenia, obietnice te rzeczowe czy też matrymonialne. W przypadku oblania się gorącą kawą lub zakrztuszenia rogalem podczas czytania tekstu Team nie bierze za to żadnej odpowiedzialności i renty płacić.