InfoGraf - Tydzień 1- X / 2017

[hexan]

W 2018 roku spodziewamy się niskich notowań dolara amerykańskiego, w związku z czym, jeżeli w nadchodzącym roku nie zmaterializują się czynniki ryzyka mające wpływ na kurs złotego, polska waluta może zyskać względem USD ok. 10% - uważa John Hardy.


John Hardy ~ USDPLN = 3,50 - 10% = 3,15

hexan ~ EURUSD na 1,26
EURPLN na 4,0
czyli USDPLN = 4,0/1,26 = 3,17

Złotówka i polska gospodarka na przełomie roku

więcej na ListaAT

[Almanzor]

Bardzo dobre założenie, też spodziewam się dolca około 3,17

[eranet]

Witam wszystkich
Post z prośbą o weryfikację
Na rynku jestem wiele lat, obecnie forex na waluty, indexy, surowce, od pewnego czasu klasyczna AT wzbogacona o formacje harmoniczne
Swoje wizję od czasu do czasu wrzucam na twittera (ten sam nick)
obecnie usd/pln - long, potencjalny ruch CD w ramach formacji cypher
sprzyjać ma index $ z gotową formacją Gartleya (target 1,2)
do tego eur/usd, potencjalny zasięg do wejścia w S osiągnięty, SL >X

[eranet]

kabel zmierza do swojego punktu D, co dalej zobaczymy jak dotrze... (potencjał na S)
Dax póki co wybronił dziś swoje wsparcie
bardzo ładnie zachowały się surowce w formacjach harmonicznych ostatnio, ale swoje targety osiągnęły

[eranet]

Jeszcze surowce, srebro z potencjałem na >18
wheat też jeszcze nie powinno mówić pass
złoto dziś zaliczyło 2 target, formacja wypełniona...

Oczywiście nie jest to Graal, potencjał jednak ma...
Wig20 - nie mam...

[eranet]

Ważna strefa na h1 us30. Potencjalny butterfly, osiągniety pkt D min 1,27-1,41XA
Target 1 - 38%, 2-61,8%

[eranet]

złoto na tyg powinno zaliczyć 1350$...
Nie wiem tylko czy kogoś to interesuje tutaj...

[bmen]

Nie wiem tylko czy kogoś to interesuje tutaj...

Patrzym...Dziś email do grupy doszedł o twoich chęciach dołączenia.
Chwilę trwa trawienie.
Dostaniesz email.

Chcielibyśmy zapytać jakim zyskiem % zakończyłeś rok i na jakim wolumenie?
Jaką masz średnią efektywność systemu transakcyjnego?
Możesz napisać przez kontakt strony jak nie-chcesz ujawniać takich info na forum.

pzdr

[hexan]

[hexan]

Krzywa Phillipsa nie działa
....surveys showing private-sector economic activity in the euro area at its strongest in almost seven years in December. German unemployment fell to a record low and Spanish jobless claims sank the most since June...

[hexan]

Weak Dollar Puzzle May Be Solved in Global Credit Merry-Go-Round

Fajny artykuł, tłumaczący obecne osłabienie dolara.
....Faster global growth encouraging overseas borrowing in dollars......
...Greenback valuation negatively correlated with global cycle.........

[hexan]

Idąc dalej tropem ożywienia.
Wzrosty PMI nie przekładają się jednak na inflację. Czyżby przesilenie już blisko ?

[hexan]

Strefa Euro.
-Index rose to 116 in December, forecast was for 114.8
-2017 economic growth set to have been strongest in a decade

[pawel108]

OIL - hist max na COT commercial short

oil.jpg (158.58 KiB) Przejrzano 99807 razy

podobnie na HG, Euro/USD, 30-y UST

[hexan]

Podobnie suprice index

[hexan]

złoto na tyg powinno zaliczyć 1350$...
Nie wiem tylko czy kogoś to interesuje tutaj...

Wrzuć coś o miedzi.

[eranet]

tak to wygląda wg mnie póki co

[hexan]

The Next Great Bull Market in Gold Has Begun

[hexan]

ListaATleaks

[Turysta]

"Zwykle polityka zacieśniania polityki Fed powinna powodować coraz większy wzrost indeksu dolara. Zamiast tego dolar stoi w obliczu szybkiego spadku, którego nie widziano od 2003 roku." https://www.zerohedge.com/news/2018-01- ... means-gold

[Turysta]

DJIA, presidential election cycle since 1900. https://www.zerohedge.com/news/2018-01- ... -has-begun

[pawel108]

Zwykle polityka zacieśniania polityki Fed powinna powodować coraz większy wzrost indeksu dolara

Rynek dyskontuje przyszlosc.

W tym przypadku moze nie chodzic o to ze FED podnosi stopy, ale ze bedzie je podnosil wolniej od oczekiwan - i dlatego dolar spada.

[bmen]

Zwykle polityka zacieśniania polityki Fed powinna powodować coraz większy wzrost indeksu dolara

Tak się dzieje w normalnym środowisku. Ale teraz w księgach FED siedzi mnóstwo kasy na excessive reserve, za co płaci kasę.
Dodatkowo DXY to też rynek Eurodolara z Londynu, który jest o wiele bardziej skomplikowany.
No i dochodzi najważniejszy czynnik capital flows :) Wszystko daje bardzo ciekawą szachownice.

Zastanawia mnie jak to jest możliwe (i po co) FED miałby uruchomić ponowną rundę QE wraz z dalszymi podwyżkami % int rate?

Jak to widzicie?

[pawel108]

Z posta IT21 wynika, ze:
- QE zeby zbilansowac wyprzedaz obligacji
- rates up - zeby przy recesji miec z czego zbijac

Ale moze trzeba wyjsc od pytania: "Jaki w ogole jest glowny cel FED-u na kolejne miesiace/lata?"

i potem zastanowic sie czy scenariusz: "QE + rates up" w tym moze pomoc

[bmen]

Ale to są dwa przeciw-stawne rodzaje polityki monetarnej.
QE to luzowawnie, czyli więcej waluty na fed funds
% UP to zaciskanie, czyli mniej waluty na fed funds.
Dlatego są one wykluczające się. Bo więcej waluty, tym więcej liquidity tym fed funds rate idzie w dół, a gdyby FED chciał podnosić swój fed funds target rate to musi ściągać jeszcze większe ilości waluty z tego rynku.

Ten wariant oznaczałby luzowanie przy jednoczesnym zaciskaniu :) Czyli darmowa robota nic nie dająca, a zaufanie do FED by zanurkowało.

Nie widziałem nigdzie żadnego papieru aby ktoś takie coś proponował :)
Dlatego się zastanawiam czy to jest w ogóle możliwe.
ale może ktoś inny widział jakieś materiały w tym temacie i chciałby się podzielić.

[hexan]

@bmen cytując Jamesa Rickardsa

My estimate is that every $500 billion of quantitative tightening could be equivalent to one .25 basis point rate hike.

[bmen]

Widziałem kiedyś te estymacje. To jest bardzo trudne do oceny i Richards nie przedstawił żadnych analiz.

Ale to by się zgadzało z zapowiedziami polityki FED, gdzie normalizacja to 3%. I powolutku zdążają.
Wolnym czasem przyjże się jak zmieniły się księgi FED po ostatnich dwóch podwyżkach. Chyba że ma ktoś takie analizy?

[pawel108]

Tak - QE i %up to przeciwstawne dzialania, ale moze po prostu FED nie ma juz pomyslow co moglby zrobic zeby nie wywalic gospodarki wiec zacznie robic nielogiczne rzeczy.

Co do tego ze FED nie rozumie juz co sie dzieje - to juz sam to przyznal (komenatrze o infalcji).
Co do tego co FED powinien zrobic - to wiadomo co powinien (Volker lata 80') - ale wtedy wracamy do sredniowiecza.

Swoja droga fascynujace jest czy:
- wszystko jest ustalone - banksterzy maja konkretny plan na dalsze zwiekszenie swojej wladzy bez wzgledu na gospodarke i spoleczestwo
- FED moze i chcialby cos sensownego zrobic ale przy takim zadluzeniu i skali systemu - jest jak dziecko we mgle

[bmen]

Tak - QE i %up to przeciwstawne dzialania, ale moze po prostu FED nie ma juz pomyslow co moglby zrobic zeby nie wywalic gospodarki wiec zacznie robic nielogiczne rzeczy.

Nielogiczne rzeczy? FED bardzo dobrze wie dokąd zmierza. Zaciskają politykę monetarną, już od 2 lat. było forward guidance, % UP i teraz QT.
Jak ktoś nie widzi to sugeruję zmienić źródła. Lub zacząć czytać poważnych analityków.

QE i %UP to jak już napisaliśmy dwa zjawiska nie możliwe do zaistnienia w tym samym czasie. A jak ktoś twierdzi inaczej to niech przedstawi mechanikę takich działań, i podyskutujemy. Mówić każdy może.
Może nie rozumieją niektórych zjawisk, ale na-pewno nie są głupcami.Oni wiedzą gdzie jest inflacja cen, i dlaczego nie ma transmisji na ulice.
Ostatnio BIS przedstawił raport o długu. W linkowni jest.

FED bardzo dobrze rozumie co się dzieje. Nie są to jacyś fachowcy z pierwszej łapanki, jak to się co-niektórym analitykom wydaje. Oni , wraz z BIS, czy IMF mają dostęp do wszystkich danych. Nieprawdaż?

[pawel108]

FED robi dokladnie to, co robil przy ostatnich dwóch szczytach w nadmiarze plynnosci - i jak zwykle o kilka lat za pozno.

Co do QE i %UP - to trzeba by zapytac autora prognozy, czyli IT21 - moze cos sie wyjasni w drugiej czesci prognoz na 2018.

[Turysta]

Bundesbank również chce uwzględnić chińskie renminbi w swoich rezerwach walutowych. "Bundesbank to include renminbi in its currency reserves" https://www.ft.com/content/71257a3c-f9c ... d59aace167

Swoją drogą Yuan się ostatnio umocnił ciekawe czy znowu go zdewaluują?
Chinese Yuan Surges To Strongest In Over 2 Years https://www.zerohedge.com/news/2018-01- ... -strongest


Coraz więcej globalnych emitentów przybywa do Azji, aby sprzedawać obligacje dolarowe. "Asia becomes key market for dollar bond sellers" https://www.ft.com/content/9dcb1c8a-f5d ... 4187b3017e

[Turysta]

"Euro hits three-year high as Europe leads global optimism
⤳ optymizm sięga zenitu. 1.25 na horyzoncie??"
Zgdauje, że tak do 1.27 może szybko dojść.

[hexan]

ListaATleaks

[pawel108]

Chiny - walka ze smogiem.
Zwiekszanie wydobycia gazu na rzecz ropy.

[pawel108]

Chiny - transformacja z gospodarki opartej o inwestycje w kierunku bardziej konsumenckiej.
Czyżby zatem - utrzymanie wzrostu PKB i odwleczenie w czasie pęknięcia bańki długu - miało zależeć od klasy średniej?
https://www.zerohedge.com/news/2018-01- ... nesty-boom

[Turysta]

Financial Times - "Can the pound crack the $1.40 barrier?" , "In the modern era of floating currencies, the pound has rarely spent much time below $1.40 and before the EU referendum result in June 2016, it was trading at $1.50." https://www.ft.com/content/c4b185e4-fd0 ... 9be7f3120a

Jeśli dolar dalej będzie się osłabiał i brexit będzie w wersji soft to może być całkiem realne.

[hexan]

@Turysta- linie trendowe oparte tylko na dwóch punktach są wątpliwe.
Dla zabawy dam Ci weselszy obrazek funta. Formacja nie wypełniona, ale co jeśli ..?

[hexan]

Wykres funta skłonił mnie do analizy DXY

W perspektywie wypłaszczania krzywej stóp

i możliwej w związku z tym recesji

Według szczegółowych badań oddziału FED z Nowego Jorku recesja pojawia się od dwóch do sześciu kwartałów po tym, jak krzywa rentowności stanie się odwrócona. Zakładając obecne tempo wypłaszczania się krzywej można ekstrapolować, ze z takową sytuacją możemy mieć do czynienia już w pierwszym kwartale 2018. Oznaczałoby to, że między trzecim kwartałem 2018 a końcem 2019 roku amerykańska gospodarka wpadłaby w recesję.
Jakby tego było mało Departament Skarbu USA ogłosił w ostatnich tygodniach, że zamierza dokonać dodatkowej emisji obligacji krótkoterminowych (2 i 5-letnich), co jeszcze mocniej powiększy względny niedobór papierów długoterminowych kreując spadkową presją na krótkoterminowe obligacje i jednocześnie podbijając ich rentowność. Co więcej, jeśli podobne emisje będą miały miejsce, albo chociaż będziemy otrzymywać zapowiedzi dodatkowej podaży, czynnik ten może być wystarczający, by potencjalnie przyspieszyć tempo spłaszczania się krzywej. Wreszcie mniejsza różnica między rentownościami obligacji o różnych terminach do wykupu sprawi, że słabiej powinny sobie radzić banki, które zwykle generują zysk z uwagi na spread istniejący między oprocentowaniem długoterminowych kredytów oraz krótkoterminowych depozytów.

Skłaniam się ku temu, że na wzrosty USD trochę poczekamy.

[Enemy]

Oczekiwania inflacyjne na rynkach USA, Eurozony i Japonii.
Aktualnie:

USA - Dec 2017 - 2.1%
EUR - Dec 2017 - 1.4%
JPN - Nov 2017 - 0.6%

[hexan]

Spadek % udziału inwestorów zagranicznych w długu państwowym.
Wzrost kredytowania przez sektor bankowy.

[hexan]

[pawel108]

Nieruchomości w AUD:
- ceny nieustannie rosna od 25 lat
- w samym Sydney operuje wiecej dzwigow niz w 12 najwiekszych miastach Ameryki Płn razem wzietych
- ostatnia recesja byla ponad 20 lat temu
- drugi najbardziej zadłużony kraj pod względem zadłużenia gospodarstw domowych
http://www.mauldineconomics.com/frontli ... c-ointment

[pawel108]

Ropa w Chinach:
- prognozy wskazuja na podwojenie importu ropy do 2030