Tygodniowy (week 6/2018) przegląd ważnych wykresów i grafik, czyli Wykresownia 2.0 z oklejonym komentarzem. 

Słowem o (geo)polityce. Najważniejszym wydarzeniem ostatniego tygodnia na polskim podwórku były perypetie ustawy o IPN, które pomimo podpisu PAD jeszcze się nie zakończyły. Chwilowa PAUZA to czas na przemyślenie bilansu możliwych zysków i strat.

Na amerykańskich salonach dominowała sprawa FISA, czyli kolejna odsłona bijatyki osobników z krainy deszczowców, po czym Trump oskarżył swoich wyborczych oponentów o zdradę i brak patriotyzmu. Swoją drogą PJK uczynił to samo w naszej krainie. Chiny ogłosiły plany otworzenia “Polarnego Jedwabnego Szlaku”, a w Europie zobaczyliśmy prawdopodobnie zapowiedzi twardego Brexitu. W finansach królował Bitcoin, który w wyniku oficjalnych zapowiedzi regulacji sprowadzony został do poziomu $6kUSD. Na światowych giełdach zapanowała ostra czerwona szminka maklerek, w wyniku czego DOW zanotował największy w historii spadek punktowy. Skutkiem korekty jest Volmageddon, o którego skutkach jeszcze nie raz usłyszymy.

Więcej informacji możesz znaleźć LIVE na serwisie LINKOWNIA, gdzie śledzimy najważniejsze wydarzenia dnia i nocy na froncie geopolityki i finansów. Jeżeli chciałbyś podzielić się wartościową informacją czy też linkiem, bądź wsiąść udział w aktywnej dyskusji/skomentowaniu to zapraszamy na sub-forum LINKOWNI pod adresem: z Pola Bitwy Informacyjnej. Przejdźmy zatem do tygodniowych oględzin najciekawszych graficznych danych, jakie INSPEKTOR OKO zauważył. 

ZEMSTA ŻANETY

Pani Yellen zakończyła swoje urzędowanie w FED, po czym przeniosła się do tanku The Brookings Institution. Jej następca Jerome Powell (nie będący akademikiem jak jego poprzednicy) już na starcie spotkał się z małą spłuczką na Wall Street: SP500 i DOW pospadały po kilka%. DOW zrobił fikołka na 666 punktów w jeden dzień. Magiczna liczba, nieprawdaż? Korekty nie są straszne wytrawnym spekulantom, a na właściwą spłuczkę przyjdzie nam jeszcze raczej poczekać, gdyż za rynkach panuje wciąż duża płynność, a z dostawcami marzeń trudno wygrać, a i giełdowe trzepanie leszcza jest jednak od czasu do czasu wymagane 🙂

Source: Qnews.pl

 Loading ...

PROŚBA o ŁASKĘ.
Chcielibyśmy prosić Jaśnie Wielmożnych Panów i Panie o ŁASKĘ. Datków w postaci diengów nie pobieramy, ale za to o datek marketingowy na serwisach społecznościowych upraszamy.

Każde kliknięcie na Podziel Się na FB/TW generuję średnio 10-15 wejść, a rodzina BMEN-ów powiększa się o 2-3 nowe BMEN-iontka. Tak więc i ty możesz poważnie wspomóc klub. Zbieramy więc kapitał, wrzucamy go do wspólnej bmen-skarbonki, i obiecujemy że dobrze ją zagospodarujemy. Cele bmen-skarbonki celami bloga! NIC nie stoi też na przeszkodzie aby Klikać regularnie i wielokrotnie. Dziękujemy za rozwój Bloga.

VIX STORY

VIX to bardzo ciekawy Index pokazujący jakąś zmienność, często nazywany też indeksem strachu. Mierzy on oczekiwania rynkowe, co do zmienności przy wykorzystaniu kwotowań cen (bid & ask) opcji na indeks SP500. Czym wyższa zmienność tym większe ryzyko strat na rynkach finansowych. Poniższa grafika przedstawia notowania VIX w ujęciu historycznym.

Dnia 6-Lutego VIX przebił granicę 50 (intraday). Był to bardzo poważny wzrost, biorąc pod uwagę, iż nie wiele razy w historii wystąpiła taka wartość tego indeksu. LTCM, Asia Crisis, DotCom, Greece – Euro Debt Crisis, Brexit- wszystkie te wydarzenia wygenerowały podobną energię strachu, ale była ona rozłożona w czasie. Ten raz jest delikatnie inny: komasacja energii w ujęciu krótkoterminowym (2d) 🙂 Obecna sytuacja pokazuje nam w jak znerwicowanym środowisku finansowym żyjemy. Kto zawinił? Oficjalny konsensus jest na odczyty z amerykańskiego rynku pracy. Taki to oficjalny bełkot, ale jak to w życiu bywa: “Kowal Zawinił, Cygana Powiesili” 🙂

ps. To początki poważnych wahań na rynkach, gdzie od czasu do czasu widzieć będziemy pionowe ściany płaczu, a pasywne aktywa zaczną co-niektórym brzydnąć w oczach:) Przypuszczam, iż tylko aktywne dobieranie koszyka będzie pozwalało zarabiać. Kluczem będzie analiza płynności dostępnej dla instytucji finansowych.

Source: Twitter/Jamie McGeever‏

VOLMAGEDDON

Każdy wie co to VIX. Giełda rośnie to VIX szoruje po dnie (okolice 10-15), giełda nurkuje VIX dostaje potężnej erekcji, a mądrzy spekulanci klaszczą. Pytanie za 100pkt: Co oznaczałby VIX = 0? Na odpowiedz czekam w komentarzach. Jak rozumiesz drogi Watsonie to wiesz w jaki sposób można manipulować tym indeksem. Poniższa grafika od Saxo pokazuje ilość kasy wpompowanej w odwrotne ETF na VIX. Od początku 2018 napłynęło tam około $1.5 mld USD. Wykres (Inverse VIX ETF’s Market Cap) przedstawia dane do 2-Feb, czyli nie obejmuje ostatniego krachu, po którym dostawcy short VIX długo będą lizać rany. Przykładem jest XIV (a właściwie to chyba był), gdyż po 80% obsuwie Credit Swiss (zarządca) ogłosił iż “The last day of trading for VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term exchange-traded note (XIV) will be Feb. 20“, znaczy się zatrzymują ETN. Jak działają te inverse ETP możesz poczytać na przykładzie SVXY. Wartym dodania jest fakt, iż notowania tych instrumentów zostały zatrzymane przez bezpieczniki giełdowe. Wyceny after-hours pokazały prawdziwą panikę. Mleko się rozlało i za chwilę takie instrumenty zostaną raczej zabronione. Są to bardzo niebezpieczne zabawki dla dzieci z zapałkami. 

Source: Twitter/Ole S Hansen‏ 

DŁUGIE LEWAROWANIE 

ETF to bardzo popularny, (i jak to większość prawi) prosty i bezpieczny instrument finansowy. Większość ma zawsze racje, nieprawdaż? Sprzedawcy marzeń muszą w końcu z czego żyć 🙂 ETFy można podzielić na te “proste”, gdzie wartość koszyka nie jest oparta o kredyt, i na te “za-lewarowane”, gdzie fundusze wykorzystują finansowe instrumenty pochodne i dług, aby zwiększyć zwroty z indeksów bazowych. Poniższy graf pokazuje jak wygląda sentyment u za-lewarowaych ETF-spekulantów. Można go obserwować porównując ekspozycje na ETF LONG w stosunku do ETF SHORT. Obecny stosunek (3.8/1) wskazuje na sytuację, gdzie rynek zakłada iż pączek będzie tylko puchł a oni będą żyli jak pączki w maśle 🙂 

Source: Twitter/Konrad‏/Sentiment Trader

ROPNIE aż DYMI

Short VIX to jeden z za-tłumionych obecnie tradów. Inne to LONG EUR no i ULTRA LONG na Ropie. Poniższa grafika przedstawia ilość pozycji netto na ropę. Long-Oil jest najbardziej “zadżumionym” tradem w historii. Historia pokazuje, że Wall Street nie śpi, ale najwidoczniej w chwili obecnej zajęci są jakimś innym bardzo ciekawym zajęciem. Co-niektórzy liżą poważne rany po wypadku na VIXie. Cóż wypadki przy pracy się zdarzają wszędzie, ale “rynek” nigdy się nie myli. Na razie Soviet napełnia kieszenie, frakerzy hedgują poważne kontrakty, a MSM trąbi że ropa po $100 zaraz zobaczymy 🙂

Source: Twitter/The Daily Shot

NOWY ROPNY CHAMPION

Pozostając w temacie ropy nie można pominąć bardzo ważnego wydarzenia z 17R, mianowicie Chiny wyprzedziły Stany Zjednoczone jako największy światowy importer ropy naftowej. Jakie to może mieć konsekwencje dla świata? Na-pewno większą korelację ceny ropy i chińskiej koniunktury oraz zwiększony chiński głos w wycenach tego płynnego paliwa. Chiny gromadzą też duże zapasy czarnego złota, jak również zwiększają produkcję towarów z ropy. Na dniach powinny pojawić się też ropne kontrakty oparte o RMB i Złoto 🙂 Dzieje się bardzo wiele, ale obserwując przyrodę nie trudno dojść do wniosku, iż USA same podpaliły Petrodolara, tak więc wielkiej bijatyki o to nie będzie 🙂

Source: EIA

PMI w CHINA

Chiny mają coraz więcej ropy tak więc raczej szybciej gospodarczo jeżdżą. PMI to wskaźnik przyszłej koniunktury, 50+ znaczy się że będzie lepiej i gospodarka będzie szybciej kręcić kołami. Poniższy graf przedstawia PMI w Chinach z podziałem na przemysł i usługi. Co można wyczytać? Chińska gospodarka daje sobie radę, a dynamika wzrostu jest największa od 5lat. Dlaczego chińskie PMI jest tak ważne? Otóż dlatego, iż Chiny to największa fabryka świata, dlatego obserwowanie chińskiego PMI może nas poinformować kiedy świat będzie staczał się ku recesji. Chiński Import jest wg. mnie drugim najważniejszym po DXY wskaźnikiem światowego strachu. Zgadzasz się ze mną drogi Watsonie?

Source: IHS Markit.

WŁOSKI PELETON

W marcu u Italia-nów odbędą się zapasy przy urnach. Stawka gry bardzo duża, gdyż to waluta całej EU. Społeczeństwo zaczęło obwiniać EUR za swoje problemy, a politycy wysłuchali głosu ludu i właściwe programy wyborcze stworzyli. Sprzedawcy marzeń dobrze też rozumieją, że Klient Nasz Pan 🙂 Stawka duża dlatego też i zapasy przedwyborcze są na najwyższym poziomie. Pan Berlusconi zapowiedział ze wywiezie 600k ludzików. Szkoda tylko, że nie zakomunikował dokąd i w jaki sposób 🙂 Lider Ligi Północy poniesiony emocjami pokazał EU środkowy palec, a reszta pokazuje swój południowy temperament, a punktami zapalnymi są mniej/więcej EUR i imigracja Poniżej pokazana jest historia przedwyborczych sondaży. 5sM przoduje w peletonie. Swoją drogą polecam przeczytać nasz stary już art. o dziurawym włoskim bucie:
Republika Włoch – Kto i Kiedy Złoży Wniosek o Upadłość? [Analiza iPL].
ps. prosimy o propagowanie tego art. na TW i FB, gdyż czas zacząć rozumieć te włoskie betonowe buty. 

Source: Twitter/Holger Zschaepitz‏/Bloomberg

WŁOSKI GAZ

Środek ciężkości europejskiego rynku gazu ziemnego zmierza podobno na południe. Dlaczego? Otóż wg. Bloomberga jeden z największych operatorów rurociągów na kontynencie (Snam SpA) buduje system, który może uczynić Włochy eksporterem tego paliwa. Wszystko za sprawą nowego połączenia z Morza Kaspijskiego, oraz dostaw tego płynnego paliwa tankowcami. Do czego dążą Włosi? Do tego samego co Polacy: do umieszczenia się na skrzyżowaniach europejskiego handlu gazem. Czy im się uda? Pożyjemy zobaczymy, ale zapasy energetyczne to już bardzo poważna geopolityka. Nasza Baltic Pipe też się rozwija, walka o NS2 przeniosła się na nowe poziomy. Poniższa grafika przedstawią obecną mapę ważniejszych gazociągów europejskich.

Source: Bloomberg

TURCJA – NOWY miSZCZ?

Niemcy to europejski hegemon. Rozdają gospodarcze i polityczne karty, płaca za orkiestrę i muzyka im gra. Ale na obrzeżach EU rodzi się, a właściwie odradza dawny Mistrz: Ottoman Empire. Sułtan Erdogan zaprowadził u siebie porządki, odzyskał podmiotowość wewnętrzną i raczej zewnętrzną, a teraz czas na ekspansje. Takowa zaczęła być realizowana już jakiś czas temu. Co decyduje o przyszłej potędze krainy? Najważniejsza jest raczej demografia a z tą Turcy nie mają problemów. Poniższa grafika pokazuje jak liczba tureckiego ludzika przegoniła właśnie DE. Wartym dodania jest fakt, iż kilka mln turków mieszka w DE, gdzie turecki zarząd działa bardzo aktywnie, a sam Erdogan domaga się uczestnictwa w Europejskim torcie. To oficjalne stanowisko, gdyż nieoficjalnie chodzi mu raczej o free-trade i no-visa agreements. Sułtan raczej wie co robi i użeranie się z demokraturą z BXL raczej mu nie w głowie. A co powinna teraz robić PL? Zacząć montować Unię 3Z: Ziemia Skandynawii, Ziemia RONv2 oraz Ziemia Turcji. Popatrz na powyższą mapę i pomyśl nad geo-konsekwencjami takiej uni. Takowa Unia pozwoliłaby kontrolować prawie całą gospodarkę Europy, jak i lwią część handlu Euro-Azji 🙂 Pomarzyć dobra rzecz, gdyż przy obecnym układzie sił geopolitycznych zostały by po nas raczej smród i kapcie 🙂

Source: Twitter/TomaszWyluda

RYZYKO w 2018

Strach ma przeważnie wielkie oczy, o czym przekonali się miłośnicy VIXa, a wszystko za sprawą zmienności, czyli ryzyka. Ryzyko ma jednak bardzo dużo twarzy i odcieni. WEF przedstawił jak panowie organizatorzy schadzek w Davos widzą ryzyko w 2018. Mapa jak poniżej i wynika z niej, iż w centrum ryzyka jest głęboka niestabilność społeczna oraz sprawy migracyjne. Czyli najbardziej boją się niepokojów społecznych. Trudno się nie zgodzić biorąc pod uwagę co się dzieje w Europie, USA, jaki w Chinach. Głodny i Zły ludzik to bardzo niebezpieczny ludzik.

Source:World Economic Forum‏

TRUMP i JEGO HANDEL

Zrównoważone konto handlowe to jeden ze sztandarowych punktów administracji Trumpa. Ostatnie dane są jednak bardzo niepokojące dla jego ekipy. Deficyt handlowy USA wzrósł w grudniu do poziomu około $53 mld USD i był większy niż oczekiwano. Był to także największy deficyt od października 2008r, co pokazane jest na poniższym grafie. W ujęciu rocznym (za 2017) odnotowały deficyt handlowy towarów i usług o wartości $566 mld USD, co jest też najwyższym poziomem od 2008r 🙂 Powód? Co niektórzy bredzą, iż może wszystkiemu winien jest słaby dolar 🙂 Za Tumpa DXY spadł z 100 na 90 tak więc deficyt powinien też raczej zmaleć, a on na opak 🙂 DXY LIVE na KreskownikAT. Nowa administracja ma obecnie niemały ból głowy, gdyż zapowiadała w programie redukcję, ale na razie pod górkę. Wygląda na to iż, Davos było tylko przed-rozgrywką do wojen walutowych jak i handlowych. 

Zapytasz dlaczego USA chce a nawet musi zrównoważyć bilans handlowy? Otóż jak się ma deficyt to trzeba go czymś finansować, tak więc płacą za niego w swoich dolarach, czyli obligacjach skarbowych, a tych już ponad $20 bilionów i rośnie. 

Source: Twitter/The Daily Shot

Wieści z ZA-MORSKIEGO DŁUGU

Amerykańskie 10y i 30y to dwa najważniejsze benchmarki rynku długu na świcie. Ostatnimi czasy są one bardzo uważnie obserwowane przez każdego poważnego inwestora czy też spekulanta, gdyż oczekiwania inflacyjne w USA przyśpieszyły a na rynku pracy widać zwiększoną presje płac. Do tego należy dodać też ekstrawagancki plan budowy infrastruktury. Zaczęło się właśnie ostre gdybanie, czy już teraz czy jeszcze musimy poczekać na zmianę trendu na obligacjach? Od 30 lat jesteśmy w secular bond bear market, co pokazane jest w grafie bond 10y od Dana Lyons. Od 2008 centralni bankierzy zafundowali światu nowy krótko-terminowy trend (Ultra-Low-Rate), który został zerwany. Notowania LIVE oby benchmarków możesz obserwować LIVE na KreskownikAT: 10y Yield i 30y Yield. Kiedy więc górne wybicie kanałem? A może to europejskie bondy pękną pierwsze? Obstawiam wariant NR2.

Source: Dana Lyons.

QT LIVE

Na koniec zostawiliśmy jeden z najważniejszych grafów tego miesiąca. Chodzi o realną realizację programu QT, czyli zmniejszanie swojego bilansu na księgach, opisanego przeze mnie w: 
o Centralnych Szamanach cz. IIb – QT czyli FEDowe Marzenia o Wyzdrowieniu. 
Polecam się zapoznać, gdyż skoro zaczęli ten program realizować to znaczy się, że moje stawiana tam teza może być realizowalna. Co widzimy na wykresie? Otóż FED jest poważną instytucją i jak zapowiedział,tak działa. Miało być $-10 mld miesięcznie i jest, a plany są aby dojść do $50 mld miesięcznie w 2018. Co na to wszelakiej maści polscy analitycy, którzy twardo twierdzili, iż to niemożliwe? Dane rynkowe pokazują, iż płynność finansowa jak na razie ma się bardzo dobrze. 

Source: Wolfstreet

VIDEO BONUS

Wykład dr Piotra Łuczuka o cyber zagrożeniach: “Cyberwojna. Wojna bez amunicji?” Światowa wojna trwa od dawna, ale od pewnego czasu przeniosła się do cyberprzestrzeni. Każdy poważny gracz ma już cyber-armię. Słyszałeś o Polskiej Doktrynie Cyberbezpieczeństwa RP, którą opracowała kancelari Prezydenta RP wraz z BBN? Jak nie to możesz podziwiać TUTAJ. 

Temat cyber wojny stał się bardziej poważny odkąd publikowane są “narzędzia-exploity ” NSA. Służą one do tworzenia różnego rodzaju softu (np.  ransmoware (WannaCry) / wirusy/ malware itp.), którego ofiarami są serwery i firewalle, ale coraz częściej sam Jaś Kowalski. Jak się bronić? Temat jest skomplikowany, 100% ochrona nie istnieje ale można zminimalizować prawdopodobieństwo bycia ofiarą. Należałoby rozpocząć od przesiadki z Windowsa na Linuxa, albo posiadać dwa systemy operacyjne na jednym komputerze, Windows do użytku a Linux do bankowości/spraw poważnych. Polecam pobawić się dłuższą chwilę starym dobrym Debianem, a jak za trudny to komercyjnym Ubuntu. Inne pomysły drogi Watsonie? 

Tymczasem do kolejnych oględzin Inspektora OKO i jego KOTa.

ps. Nie zapomnij zareagować lubisz/nie-lubisz, gwiazdki dodać, i miło byłoby gdybyś jakieś dobre słowo na necie o NAS powiedział. W końcu “Sharing is Caring” 🙂 Ważne to dla NAS, a o tobie nam też wiele mówi. Wielkie Oko spogląda, kto-to-co i jak działa. Tymczasem miłych rozważań nad nadchodzącą przyszłością.